עודכן בתאריך: 25/01/2026

יש מוצר אחד בשוק החיסכון הישראלי שמתנהל כמו תיק השקעות פרטי אבל מגיע עם הטבות המס של מוצר פנסיוני וזה קופת הגמל או קרן ההשתלמות בניהול אישי, מה שאתם מכירים גם כ- IRA (Individual Retirement Account).

בדרך כלל כשאנחנו פותחים קופת גמל או קרן השתלמות היא מנוהלת עבורנו: אנחנו בוחרים חברה מנהלת ומסלול השקעה כמו "כללי", "עוקב S&P 500" ומסלולים אחרים שהמליצו לנו עליהם (במאמר נתייחס לקופות וקרנות המנוהלות על ידי החברה כ"קרנות מנוהלות"). מכאן החברה אחראית לנהל את ההשקעות באמצעות מנהלי ההשקעות שלה, ואנחנו רק עוקבים אחרי התשואות והירידות מרחוק. מי שמתאכזב מהביצועים של קופת הגמל משנה מסלול או מנייד לחברה אחרת, אבל בזה מסתכמת המעורבות של האדם הרגיל בקופות והקרנות שלו.
לא כל אחד יכול להשלים עם העמידה מהצד וחוסר היכולת להשפיע על התנהלות ההשקעות בחשבון, זה עניין של אופי ושל ידע. משקיע מומחה ירצה להשפיע ולהחליט, הוא ירצה לקחת את ההשקעות לכיוון שהוא מאמין בו.

מה זה IRA

כאן נכנס לתמונה הניהול האישי - IRA. בחירה בניהול אישי היא החלטה שאתה מנהל בעצמך (או בעזרת מנהל תיקים מומחה) את ההשקעות של קרן ההשתלמות ולעתים גם קופת הגמל שלך, ללא התערבות של החברה שאצלה פתחת חשבון IRA. אתה האחראי היחיד לבחירת השקעות, לקניית ומכירת ניירות ערך ולתוצאות ההשקעה. לטוב ולרע.

IRA הוא מוצר פיננסי בפני עצמו ומוסדר על ידי המדינה. יש בישראל מספר קטן של חברות המורשות לספק לחוסכים את הפלטפורמה לניהול אישי של כספי קופות הגמל וקרנות ההשתלמות שלהם. אם תרצה להעביר את הגמל או ההשתלמות ל- IRA, עליך לבחור אחד מהגופים המנהלים המורשים לניהול IRA ולנייד אליו את החיסכון.

הבחירה בניהול IRA אינה משנה דבר בתנאי קופת הגמל או קרן ההשתלמות. כל הכללים והתנאים נשארים ללא שינוי. זה נכון לגבי קביעת מוטבים, עדכון מוטבים וזכויות המוטבים, גם לגבי ניוד למסלול השקעה אחר או לגוף מנהל אחר תוך שמירת הוותק, כללי הורשה נשארים ללא שינוי וכך גם כללי תיקון 190, נזילות, משיכה תוך קבלת הטבת המס וכל נושא רלוונטי אחר.

סיבות נפוצות לבחירה במסלול IRA:

1. מומחיות בהשקעות: משקיעים שיודעים לנהל תיק השקעות בעצמם ומאמינים שיוכלו לעשות עבודה טובה יותר ממנהלי ההשקעות של הקופה. אלה משקיעים שאינם רוצים להיות מוגבלים למסלולי ההשקעה שהמדינה קבעה, ורוצים לנצל הזדמנויות יחודיות שלמשקיע מוסדי גדול קשה יותר לסחור בהן.
2. הקטנת עלויות: לניהול IRA יש דמי ניהול מופחתים, כ- 0.2% עד 0.4% מהצבירה. זה נמוך בערך פי 2 מדמי הניהול הרגילים של קופת גמל מנוהל ושיכולים להגיע גם עד 2%.
   ב- IRA משלמים גם עמלות קניה ומכירה ועמלות מסחר נוספות. למרות זאת, העלות הכוללת בדרך כלל נמוכה יותר מדמי הניהול בקופת גמל מנוהלת

הבעיה שטעויות השקעה עלולות לגרום לירידות חזקות ובסופו של דבר הנזק הכספי יהיה גדול יותר מהחיסכון. אחד הפתרונות לבעיה זו הוא בחירת מנהל תיקים מומחה שינהל את הקופת הגמל או קרן ההשתלמות באופן מקצועי ואובייקטיבי.

תפקיד הגוף המנהל בהשקעות IRA

אם בעל קופת הגמל הוא גם המשקיע, מה עושה הגוף המנהל? באחריותו נשארות פעולות מנהליות ופעולות שהוא חייב לבצע מכח החוקים והתקנות, כמו:

• כל מה שקשור לתפעול ו- back office, קשר עם רשויות אחרות.
• דיווחים, דוחות, שמירה על כספים, אבטחה.
• פיקוח שהמשקיעים פועלים במסגרת מגבלות ההשקעה. כן, הגוף המנהל הוא מי שבודק שההשקעות שבחרתם לא חורגות ממה שהרגולציה מאשרת.

למשקיע נשאר לעסוק רק בהשקעות: בחירת ניירות הערך, קניה ומכירה שלהם, בחירת אסטרטגיה וכד'. משקיע יכול לנהל את ההשקעות בעצמו או לבחור מנהל תיקים שיטפל בהשקעות. זו עלות נוספת ורצוי להיות בטוחים שמנהל ההשקעות ישיג את התשואות הרצויות.

מיהם הגופים דרכם ניתן לנהל קופת IRA ב-2026?

אין הרבה חברות המספקות שירותי IRA בישראל, בחלק מהמקרים מדובר בחברות גמל מוכרות וותיקות שמציעות גם שירותי IRA וחלק הן חברות חדשות יחסית העוסקות אך ורק ב- IRA.

בשנים האחרונות היו תנודות בתחום וחברות מכרו את פעילות ה- IRA זו לזו (הלמן אלדובי ופסגות שהפעילות שלהן עברה מספר ידיים), היו גם מקרים של השפעות לא הוגנות על משקיעים וניגוד עניינים (הידוע ביניהם הוא המקרה של "סלייס" שבו מעורבים עוד בתי השקעות וסוכנויות).

מבין הגופים הקיימים, מומלץ לפנות אל החברות הגדולות והיציבות, שהמוניטין שלהן ידוע ופועלות במומחיות והגינות. קבלו מהן הצעה לצורך השוואת תנאים ודמי ניהול.

מה ההבדל בין "IRA" לבין קופת גמל או קרן השתלמות רגילה?

חשוב להדגיש ש- IRA אינו משנה את המהות של המוצר. כל היתרונות, התכונות והכללים של קופת גמל, תיקון 190 וקרן השתלמות קיימים גם בניהול IRA.

ניהול IRA נהנה מכל היתרונות הידועים של מוצרים אלה:

• הטבות מס בהפקדה, בהעברה לקרן פנסיה לצורך קצבה ובמשיכה מותרת.
• דחיית מס עד מועד המשיכה, שזה יתרון עצום של תיק IRA על פני חשבון השקעות רגיל. אפשר לקנות ולמכור ניירות ערך בלי לשלם מס במועד המכירה - הכסף נשאר בתיק ההשקעות וצובר תשואות בריבית דריבית.
• הטבות תיקון 190, שביניהן יש הטבות מס, הטבות ליורשים ועוד.

לא נתעמק כאן בכל היתרונות, אתם יודעים למה כדאי לכל אחד להפקיד לקרן השתלמות ולקופת גמל. מי שרוצה רענון קל של היתרונות, ימצא אותם במאמרים על קופת גמל: "הטבות מס בהפקדה לקופת גמל" וגם "תיקון 190 – הטבות בקופות גמל" ובמאמרים על הטבות המס של קרן השתלמות: "תקרת הפקדה לקרן השתלמות והטבות מס" ובמאמר "מהי קרן השתלמות ולמה היא מומלצת".

ניהול IRA בכל זאת שונה מעט:

1. אין אפשרות לקבל הלוואה מקרן השתלמות IRA או קופת גמל IRA.
2. החוסך אינו יכול להשתמש בשירותי סוכן ביטוח בקשר שלו עם הגוף המנהל. אם הלקוח מעוניין בעזרת מומחה הוא יכול לפעול באמצעות יפוי כח שיתן למנהל השקעות.
3. הפקדת כספים לקופה בניהול אישי נעשית לחשבון ייעודי שבית ההשקעות מחזיק לצורך זה. למשל, ב"מיטב טרייד" נותנים ללקוח לבחור אם לנהל את החשבון בבית ההשקעות עצמו או באחד הבנקים הגדולים. בית ההשקעות כבר יעדכן אתכם איך להפקיד את ההפקדות החודשיות.

מה ההבדל בין "IRA" לבין חשבון מסחר רגיל?

מגבלות על אסטרטגיית המסחר

בחשבון השקעות רגיל אין עליך הגבלות אתה בוחר את האסטרטגיה, רמת הסיכון וניירות הערך שמעניינים אותך. המדינה וכל נציגיה לא מתעניינים בהשקעה שלך. הם לא יתערבו ולא יגבילו את חופש הפעולה שלך להפסיד הכל ועוד קצת.

ב- IRA המצב שונה לחלוטין. המדינה רוצה שתשאר עם כסף לזמן הפרישה, כך שיש הגבלות על המסחר. בקופת גמל יש מגבלת מסחר על הסכומים שאמורים לשמש לקצבת המינימום לאחר הפרישה (קצבת הפנסיה המזערית), מותר להשקיע אותם בהשקעה פסיבית בלבד באמצעות קרנות מחקות מדד.

על שאר הכסף גם יש מגבלות מסחר, אבל פחות.

מה זו קצבה מזערית?

זו קצבה שסכומה 4,500 ש"ח לחודש ומתעדכנת עם המדד (ב- 2026 היא עומדת על 5,306 ש"ח לחודש), והסכום ממנו היא נגזרת הוא בסביבות 1,500,000 ש"ח (גם מתעדכן עם המדד).
הקצבה המזערית נבדקת לפי כל החסכונות הפנסיוניים ולא רק לפי הסכום שאתם מנהלים ב- IRA.

• חוסכים שעוד לא פרשו לפנסיה: מי שחסך בחסכונות פנסיוניים אחרים כמו ביטוח מנהלים, קרן פנסיה וקופות גמל אחרות סכום גבוה מהנדרש לקצבה המזערית, פטור מהמגבלה ב- IRA.
• מי שפרש לפנסיה: מי שכבר פרש יכול להוכיח שהקצבה שהוא מקבל גבוהה מהקצבה המזערית על ידי הצגת תלושי הקצבה שלו.

עמלות

בקופות וקרנות בניהול אישי לא משלמים עמלת הפצה ואין דמי עמילות.

מועד תשלום מס רווח הון

בחשבון מסחר רגיל כשאתה מוכר נייר ערך ברווח או מקבל דיבידנד נוצר מיידית אירוע מס וצריך לשלם מס רווח הון על הרווחים.
בחשבון IRA פעולות בתוך התיק, כולל מכירת נייר ערך, לא יוצרים אירוע מס. את המס משלמים רק ביום משיכת הכסף, ולכן נוצר יתרון משמעותי של דחיית מס ושימור אפקט הריבית-דריבית.

זה אחד ההבדלים הגדולים והחשובים שמהווים גורם משיכה חזק לנהל את הגמל וההשתלמות ב- IRA- משקיעים בדומה לתיק השקעות, אבל המיסוי מחכה לעתיד.

למי IRA מתאים ולמי פחות?

IRA זה תיק השקעות וככזה הוא מתאים למי שכבר מנהל תיק השקעות בהצלחה.

IRA מתאים יותר למי שבוחרים באסטרטגיית השקעות פסיבית מכמה סיבות:

1. ההגבלות על ניהול הסכום הדרוש לקצבה מזערית מחייבות חוסכים שלא הוכיחו שיש להם את ההון הדרוש להשקיע השקעות פסיביות. אם אין לך את הסכום הדרוש לקצבה מזערית בקרן הפנסיה, תהיה חייב להשקיע בקרנות מחקות מדד את סכומי הקצבה המזערית שבקופת הגמל IRA.
2. מדובר בהשקעה לטווח בינוני - ארוך ובטווחים כאלה ההשקעה הפסיבית מוכיחה את עצמה יותר מהשקעה אקטיבית.
3. חבל שהחיסכון על דמי הניהול יתקזז עם העלויות הגבוהות של ניהול אקטיבי.

לסיכום

IRA מתאים ל:

מי שמנהל חשבון השקעות עצמאי ויש לו את הידע והניסיון הדרושים להשגת תשואות.
מי שמבין את התנהלות שוק ההון, את הסיכונים ואת הירידות.
מי שמחפש השקעות פשוטות ולא את הריגוש שבמסחר אקטיבי.
מי שיש לו חיסכון פנסיוני גבוה מהקצבה המזערית, או שמעוניין רק בקרן השתלמות IRA.
מי שהוא אחראי, בעל משמעת ויש לו את הזמן הנדרש להשקעה.

IRA פחות מתאים למשקיעים מתחילים, למשקיעים באסטרטגיה אקטיבית ולמי שראשו וזמנו אינם פנויים להשקעות ולמעקב הרציף אחריהן.

אם אין לך ניסיון בשוק ההון, או שגילית שההצלחה שלך בתחום צנועה, עדיף שתתמקצע בהשקעות אחרות לפני שעבור ל- IRA.

אל תבחר ב- IRA אם:

אינך מבין את שוק ההון ואין לך ניסיון.
אם הסיכון והתנודות בשוק ההון יגרמו לך לפעול באופן רגשי ולא שקול.
אם אין לך זמן או רצון לעקוב אחרי תיק ה- IRA ולבצע השקעות.

מי שמזהה את עצמו כפחות מתאים לניהול תיק IRA ובכל זאת מעוניין בכך שישקול להעביר את הניהול למנהל תיקים מומחה. חשוב לוודא שהעלות הנוספת של מנהל תיקים תשתלם בסופו של דבר.

יש לך בחירה חופשית מי יהיה מנהל התיקים שלך. הוא יכול להיות מנהל תיקי ההשקעות האחרים שלך או כל מנהל תיקים מוסמך אחר. הוא לא חייב להיות עובד של בית ההשקעות בו בחרת לניהול IRA. בחוזה עם בית ההשקעות מפרטים מי מנהל את ההשקעה - המשקיע או מנהל תיקים בעל יפוי כח מטעמו, ומציינים את פרטי מנהל התיקים שבחרת. אם תרצה בעתיד להחליף מנהל תיקים, עשה זאת בתיאום עם בית ההשקעות.

טבלת השוואה בין חשבון מנוהל לחשבון IRA (קופת גמל/קרן השתלמות)

IRA יתאים למי שמתכוון להחזיק בתיק פסיבי הבנוי מקרנות סל ומקרנות מחקות, מתכוון לשנות אותו רק עם סיבה טובה ורוצה להוזיל עלויות. הוא יכול להתאים גם למשקיע אקטיבי שעוקב מקרוב אחרי עלויות המסחר ולא מאפשר להן לגדול מעבר לסף שקבע מראש.
IRA לא מתאים לסוחר הנהנה מהריגוש במסחר ומהמרדף אחרי המניות שנראות רווחיות ואחרי טרנדים ואופנות. לאנשים אלה תיק IRA עלול להיות המקום שבו הטעויות עולות הרבה כסף ומבטלות את הרווחים.

איך תנצלו את יתרונות ה- IRA ותרוויחו יותר מאשר במסלול השקעה רגיל?

כאמור יתרונות ניהול אישי כוללים את הגמישות בבחירת ניירות ערך, את הפעולה המהירה של המשקיע הבודד כשהוא רואה הזדמנות, היכולת להתמקד בסקטורים ואיזורים גיאוגרפיים בעלי פוטנציאל ושילוב בין קרנות וניירות ערך אחרים, אבל זה לא הכל. אפילו משקיע מתחיל שבנה תיק פסיבי ולא נוגע בו יכול להנות מהיתרונות של IRA:

הדרך להגדיל את הרווח לא תמיד קשורה ליכולת השקעה מדהימה או לזיהוי הזדמנות יחודית. אם תבחרו במסלול פסיבי, דומה או זהה לזה שהגוף מנהל מציע באחד ממסלולי ההשקעה שלו (נניח עוקב S&P או עוקב מדדים), התשואה שתעשו תהיה דומה מאד לתשואה שהגוף המנהל משיג, אבל אתם משלמים פחות דמי ניהול- וכאן הרווח האמיתי. פחות דמי ניהול זה יותר כסף פנוי לתשואה וההשפעה היא בריבית דריבית, שגדלה ומתעצמת עם הזמן. בחיסכון של 10 שנים ומעלה ההבדל יכול להתבטא בעשרות אלפי שקלים ואפילו יותר. נסו בעצמכם לבדוק במחשבון ריבית דריבית את התשואה של 300,000 ש"ח במשך 15 שנה עם דמי ניהול בגבהים שונים, ותראו את הפער המשמעותי שקיבלתם.

מי שיודע לשלב סבלנות, התמדה, זיהוי ניירות ערך מצליחים בטווח הארוך ביחד עם דמי הניהול הנמוכים, ודחיית המס יצליח ליצור תשואות יפות לאורך זמן.

מה מותר ומה אסור בניהול IRA?

בישראל יש תקנות ייעודיות לקופת גמל בניהול אישי - "תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (קופת גמל בניהול אישי)" שמגדירות איזה קופות יכולות להתנהל ב- IRA, הפקדות מאיזה מקורות ניתן לנהל ב- IRA וסוגי ניירות הערך המותרים להשקעת IRA.
גם לבתי ההשקעות יש תנאי סף ותהליכי הצטרפות, כמו סכום מינימום הנדרש לניהול אישי (בחלק מבתי ההשקעות נדרש 100,000 ש"ח לפחות, באחרים 200,000 ש"ח או 300,000 ש"ח).

איזה מוצרים אוכל לנהל בניהול אישי?

• קרן השתלמות: נזילה ולא נזילה, לעצמאי או לשכיר.
• קופת גמל לעצמאים.
• קופת גמל לשכיר, אבל אם יש בה רכיב פיצויים נדרש אישור מעסיק או חתימה על סע' 14.

מה אי אפשר לנהל בניהול אישי? אין ניהול IRA לקרן פנסיה וקופת גמל להשקעה. ניהול אישי של קרן פנסיה נדון בעבר, אבל לא בוצע בסופו של דבר.

מה הסכום המירבי לניהול אישי?

החוק מגביל את הסכום המותר לניהול IRA, ובמשפט קצר אפשר להגיד שהמגבלה נעה סביב 6 מליון ש"ח לתעודת זהות ולמוצר. בתקנות יש נוסחה צמודת מדד לחישוב הסכום שמותר לנהל, כך שכל שנה הסכום משתנה מעט עם המדד. זה אומר שאדם יכול לנהל מספר קופות גמל IRA כל עוד סכומן הכולל אינו עובר את ה- 6 מליון ש"ח וגם לנהל מספר קרנות השתלמות ב- IRA שסכומן הכולל יגיע גם הוא עד אותו הסכום. סך הכל אדם יכול לנהל עד כ-12 מיליון ש"ח אם הוא מנהל גם קופת גמל IRA וגם קרן השתלמות IRA.

מה ההגבלות על המסחר בתיקי IRA?

בניגוד לחשבון השקעות עצמאי שבו יש למשקיע יד חופשית לבחור ניירות ערך ולבצע פעולות כרצונו, במסלולי IRA יש חוקים והגבלות, במטרה להגן על המשקיעים מהחלטות פזיזות.

כלל 1: מגבלה על הסכום המיועד לקצבה מזערית- רלוונטי רק לקופת גמל

הסכום המיועד לקצבה מזערית שהוא כ-1.5 מיליון ש"ח יושקע רק בקרנות מחקות מדד. אם הוכחתם שיש ברשותכם סכומים המיועדים לפרישה במוצרים וחסכונות אחרים כמו קופות גמל אחרות וקרנות פנסיה, ושהם עולים על הקצבה המזערית. או אם כבר פרשתם לפנסיה והוכחתם שתלוש הקצבה שלכם גבוה מהקצבה המזערית, הכלל הזה לא רלוונטי עבורכם.

יש סוגי כספים שהכלל הזה לא מתייחס אליהם, כי הם לא נחשבים לכספים פנסיוניים:

• קרן השתלמות.
• כספי פיצויים שעברו התחשבנות (כלומר, שילמתם עליהם מס או קיבלתם עליהם פטור ממס).
• קופת גמל נזילה.
• כספי קופת גמל שעברו למוטב או יורש והוא בחר להעבירם לחשבון גמל חדש על שמו.

כלל 2: חובת פיזור

אי אפשר להשקיע יותר מ-10% מהכסף שבתיק ההשקעות בניירות ערך סחירים של חברה אחת. למשל, חשבת לשים 25% מהכסף על מניה של גוגל. זה לא אפשרי. בתיק ההשקעות שלך תוכל לשים גם 100% מהכסף במניה כלשהי, אבל בתיק IRA, המקסימום שאפשר להשקיע בחברה אחת הוא 10% מהכסף.

הכלל הזה לא חל על תעודת סל וקרנות מחקות מדד וגם לא על אג"ח ממשלתי של ישראל או מדינת חוץ מאושרת. לדוגמא, אפשר להשקיע גם 30% מהכסף בקרן מחקה מדד כלשהי.

מידע על השקעה בקרנות מחקות מדד, מה התכונות שלהן ומה מיוחד בקרן חוץ לעומת קרן ישראלית, יש במאמר "קרנות סל (ETF) וקרנות מחקות מדד" וגם במאמר "מדד S&P 500- איך ומתי להשקיע".

כלל 3: הגבלה על ניירות ערך זרים

מותר לסחור בניירות ערך זרים של "מדינת חוץ מאושרת". המשמעות היא מדינות בעלות דירוג אשראי BBB ומעלה או מדינות החברות ב- OCED.

כלל 4: השקעה מוגבלת בנגזרים

נגזרים נחשבים להשקעה בסיכון גבוה, וזו הסיבה להגבלות עליהם בתיק IRA.

• מסחר בחוזים עתידיים מותר אבל החשיפה לנכס הבסיס לא תעלה על 10% משווי הנכסים הכולל בתיק.
• מסחר באופציות מותר עד 5% משווי הנכסים הכולל .
• אסור לכתוב אופציות.

עוד מידע על נגזרים, תכונותיהם והמסחר בהם יש במאמר "מהו חוזה עתידי" ובמאמר "מהן אופציות מעוף".

באיזה ניירות ערך מותר לסחור בחשבון IRA?

אם נסכם את כל הכללים, למעט הכללים העוסקים בקצבה מזערית בקופת גמל IRA, מותר לסחור: בקרנות מחקות מדד, תעודות סל, בניירות סחירים כמו מניות ואג"ח תחת המגבלה של עד 10% מהנכסים לניירות ערך של תאגיד אחד, במוצרים מובנים, בפקדונות, במט"ח, בקרנות נאמנות, ETF. מותר מסחר בנגזרים במגבלות שתוארו. כולם של ישראל או מדינת חוץ מאושרת.

אפשר להתייחס לכך כאל פירמידה הנעה מהסיכון הנמוך אל הגבוה:

• השקעה פסיבית באמצעות קרנות מחקות ומוצרים סולידיים- כמעט ואין מגבלות.
• השקעה בניירות סחירים- מגבלות מעטות.
• השקעה בנגזרים- הגבלות רבות.

מה קורה אם המשקיע מפר את המגבלות?

החוק היבש אומר שהגוף המנהל ישלח מכתב התראה על החריגה ואם היא לא תתוקן תיק ה- IRA יחסם לפעולות. אחת הדרכים בהם גופים מנהלים מתמודדים עם התופעה היא להעביר את חשבון ה- IRA למסלול השקעה המנוהל על ידי הגוף המנהל, למשל מסלול תלוי גיל לקופת גמל או מסלול "כללי" בקרן השתלמות. יש גופים מנהלים שמעבירים מסלול גם כאשר הסכום בתיק ההשקעות נמוך מסכום המינימום לתיק IRA.

שינויים צפויים בתקנות ניהול IRA

ב-2025 רשות שוק ההון פרסמה טיוטת תיקונים לתקנות ניהול IRA במטרה להגן טוב יותר על כספם של החוסכים בקופות גמל בניהול אישי, בעקבות הפגיעה בחוסכי "סלייס". בין הצעדים- להכפיל פי 2 את הסכום שמעליו מותר לסחור בהשקעות שאינן פסיביות בקופת גמל. כלומר, רק מעל סכום שהוא שווה ערך לפעמיים הקצבה המזערית, והגבלות נוספות על ניהול אישי של כספי קופת גמל. הצעדים המוצעים לא מחמירים את ההגבלות על קרנות השתלמות בניהול אישי.
גם מבחינת מוצרים בהם ניתן לסחור במסגרת IRA יש רצון להגביל את קרנות החוץ רק לקרנות בעלות שקיפות מלאה וסחירות גבוהה , ולמנוע מסחר במוצרים מובנים. יש התנגדות לחלקים מההצעה, ובמהלך 2026 נראה מה יהיו השינויים בניהול IRA.

איך אני מנייד את קופת הגמל שלי ל- IRA?

השלב הראשון הוא בדיקת התאמה: האם אתה עומד בדרישת סכום המינימום של בית ההשקעות? האם הכסף בקופת הגמל מתאים לניהול IRA (בקרן השתלמות כל הכספים מתאימים ל- IRA)? האם אתה מבין מה עליך לעשות?

השלב הבא הוא מילוי טפסים וחתימה על חוזה מול בית ההשקעות, זה השלב בו מגדירים איזה קופה מניידים, מה הסכום לניוד, האם תנהל את החשבון בעצמך או באמצעות מנהל תיקים, מי המוטבים, תנאי חשבון המסחר ועוד.

בשלב הבא פותחים חשבון IRA בבית ההשקעות ומניידים אליו את הכסף.

זהו, אפשר להתחיל לנהל את הכסף בניהול אישי.

דוגמאות השקעה נפוצות

המטרה ב-IRA אינה לקחת סיכונים גדולים, אלא לעשות תשואות סבירות על הכסף שמשמש לפרישה. נתמקד כאן בהשקעה פסיבית באמצעות קרנות סל (ETF) וקרנות מחקות המכסות חלקים גדולים של השוק, במטרה לשמור על פיזור רחב, זמן מינימלי לקבלת החלטות ולשינויים וצמצום עלויות. כך גם יש פחות מרחב לטעויות וגם עונים על מגבלות הרגולציה על השקעות IRA.

אסטרטגיה לתיק השקעות פסיביות

• 80% קרנות מחקות מנייתיות המכסות חלקי שוק גדולים
• 20% אג״ח קצר/פיקדון/קרן כספית
  או
  20% קרנות מחקות של מניות שווקים מתפתחים

כללי מפתח באסטרטגיה זו:

• איזון פעם בשנה.
• מספר קטן של פעולות.

למי זה מתאים? לחוסך לטווח ארוך שלא חושש מתנודתיות במהלך הדרך ושרוצה מינימום החלטות.

אסטרטגיה ליצירת תיק סולידי ומאוזן

• 60% קרנות מחקות מנייתיות המכסות חלקי שוק גדולים
• 40% קרנות מחקות אג״ח מדינה/קונצרני בדירוג גבוה
  או
  להשאיר 30% בקרנות אג"ח ועוד 10% במזומן או מט"ח

למי זה מתאים? למי שרוצה להפחית את התנודתיות בתיק ולהקטין את הסיכון. רצוי לבחון איזון פעם-פעמיים בשנה.

השקעה באמצעות מנהל תיקים

שיחת בירור ותיאום ציפיות תלמד את מנהל התיקים מה האסטרטגיה המתאימה לניהול תיק ה- IRA. מנהל התיקים המומחה יפעל כמיטב יכולתו ולך מומלץ לעקוב מפעם לפעם אחרי התנהלות התיק, להתייעץ עם מנהל התיקים ולהתאים אותו לפי הצורך.

בחן את עצמך - האם קרן השתלמות IRA או גמל IRA מתאים לי?

1. מה המטרה שלך במעבר לחשבון IRA?
   • הקטנת עלויות דמי הניהול
   • השקעה גמישה וניצול הזדמנויות
   • בחירה במסלולי השקעה יחודיים
   • העברת הניהול למנהל השקעות פרטי שידע לתת תשואות גבוהות

הגדרת המטרות תבהיר לך האם אלה מטרות ריאליות שתוכל להגשים, או שהמטרות מתנגשות ושצריך לתכנן טוב יותר לפני שתעבור ל- IRA.
רמז: אם ענית "כל התשובות נכונות", עדיף לדייק את תוכנית הפעולה לפני המעבר ל- IRA.

2. האם בכוונתך לנהל ניהול אקטיבי?
   • מעדיף ניהול פסיבי
   • מעדיף ניהול אקטיבי

בניהול אקטיבי עלויות המסחר אינן צפויות ועלולות למחוק כל יתרון השקעתי. IRA פחות מתאים להשקעה אקטיבית, כי הרגולציה מגבילה את המסחר במוצרים וניירות ערך בעלי סיכון גבוה וצפויות הגבלות נוספות. השקעות אקטיביות אפשריות אבל תוך הבנת המגבלות ובקרה על מספר הפעולות התקופתיות.
גם החלטה על השקעה פסיבית באמצעות קרנות מחקות מגוונות דורשת תכנון:

• להגדיר מראש את אחוזי ההשקעה בכל קרן ולהיות החלטיים ועקביים.
• לבצע הערכה והתאמה פעם או פעמיים בשנה ולא יותר (אלא אם קורה אירוע משמעותי מאד בשוק ההון)

3. האם אתה נוטה לטעויות רגשיות?
   • האם ירידות בשוק ההון מטרידות אותך ותעדיף למכור מאשר לחכות לעליות?
   • האם אתה נוטה ל- FOMO? מה השיקולים שלך לבחירת ניירות ערך? מה שכולם בוחרים או בחינה עצמאית של הנייר?
   • האם תבדוק את התיק לעתים קרובות והוא יעסיק את המחשבות שלך במשך היום?

הצלחה בהשקעות דורשת משמעת וקור רוח, גם כשהשוק וחשבון ההשקעות מראים ירידה. מה דרך ההתמודדות שלך עם ירידות?

4. השוואת עמלות מסחר

מומלץ להשוות עמלות ועלויות מכמה חברות לפני שבוחרים היכן לנהל תיק IRA.

סיכום

IRA הוא כלי מצוין אם משתמשים בו נכון:

• בוחרים בבית השקעות שמציע עלויות מסחר נוחות.
• פועלים לפי אסטרטגיה ברורה לטווח ארוך, ויודעים להתעלם מרעשי רקע וירידות.
• משאירים את מספר הפעולות התקופתיות ואת עמלות המסחר תחת שליטה.

הפעולות למיקסום התשואות והקטנת העלויות כשמצרפים אותן לדחיית המס יכולות להטיס את החיסכון הפנסיוני שלך קדימה.