ניהול תיקי השקעות – מה זה והאם מתאים לי?

בשנים האחרונות הריבית שהבנק מציע על פקדונות וחסכונות נמוכה במיוחד. אפילו בתקופה בה ריבית בנק ישראל נמצאת בעליה, הריבית על החסכונות אינה מתאימה את עצמה לקצב השינוי ומציעה תשואה נמוכה יחסית לאמצעי השקעה אחרים. אם התחלתם לחסוך לפני 2022, בשנים בהן הריבית היתה נמוכה וקרובה לאפס, נעלתם את הכסף בחיסכון למשך חודשים ושנים, ללא אפשרות להשתמש בו, ובנוסף לא מרוויחים עליו. מי שמעדיף השקעה המאפשרת תשואות שאינן תלויות בלעדית בריבית יכול לפנות לאפשרויות השקעה אחרות, ובין האפשרויות הנפוצות קיימת האפשרות של תיק השקעות מנוהל על ידי בית השקעות. אפשרות שאינה מחייבת הכרות מעמיקה עם שוק ההון ומושגיו. אתם בוחרים בית השקעות שידע ליצור עבורכם רווחים

מה זה ניהול תיקי השקעות

מעודכן ל- 08/2022

יש לכם כסף בצד ואינכם יודעים מה הדרך המתאימה ביותר לחסוך אותו או להשקיע אותו. אחת מדרכי ההשקעה הנפוצות והמוכרות היא תיק השקעות המנוהל ע"י בית השקעות. בתי השקעות שונים מציעים שירותי ניהול תיקי השקעות, במגוון מסלולים ומכשירים פיננסים מהארץ ומהעולם כדי להתאימם לצרכי הלקוחות השונים, האופי שלהם וטווח הזמן בו הם נזקקים לכסף שנחסך.

ניהול תיקים בבית השקעות הוא אחת הדרכים הזמינות והנוחות שחברות משתמשות בהן כדי להשקיע את כספי החברה - כך הן שומרות על ערך הכסף וגם שומרות על נזילותו כך שיוכל לשמש לצרכי החברה.

מה זה תיק השקעות מנוהל?

פתיחת וניהול תיק השקעות נעשים כך:

  • אתם מקציבים סכום שיושקע עבורכם בתיק ההשקעות.
  • אתם פותחים חשבון השקעות על שמכם, בבנק בו נמצא חשבון העו"ש שלכם או בחשבון בחבר בורסה של בית השקעות אתו חתמתם על הסכם ניהול תיקים. בחשבון זה ינוהל תיק ההשקעות שלכם.
  • מנהל תיקי השקעות מבית ההשקעות שבחרתם ינהל עבורכם את ההשקעות, לאחר שהתאים את מדיניות ההשקעה בתיק לצרכים ולתנאים שלכם. לשם כך נותנים למנהל תיקים יפוי כח לקנות ולמכור ניירות ערך בחשבון שלכם ובאופן כללי לנהל את ההשקעות בחשבון. יפוי הכח לא מאפשר למנהל תיקי השקעות להפקיד או למשוך כסף מהתיק המנוהל
    אתם מקבלים שקיפות מלאה על כל המתנהל בתיק, כיוון שהחשבון על שמכם ואתם יכולים לצפות בכל פעולה המתרחשת בו וגם לדבר עם מנהל התיקים על תוכניותיו ואסטרטגיות ההשקעה.
  • במסגרת ניהול תיק השקעות אתם תשלמו דמי ניהול לבית ההשקעות וכן עמלות שונות. בתי השקעות רבים נותנים הנחות והטבות למי שבוחר לפתוח אצלם תיק השקעות מנוהל וכדאי לבדוק ולהשוות לפני הבחירה.

אחד הדברים הנוחים בתיק השקעות מנוהל הוא שיש עם מי לדבר. בית ההשקעות מעמיד לרשותכם שירות לקוחות זמין וגם מנהל התיקים האישי שמנהל עבורכם את התיק נותן מענה לכל שאלה או דרישה שמתעוררים.

תוכלו להתרשם מבתי השקעות מובילים בדף השוואת ניהול תיקי השקעות ולראות מה כל בית השקעות מציע ללקוחותיו.

מי רשאי לנהל תיק השקעות?

ניהול תיקי השקעות מוסדר ב"חוק הייעוץ" ומפוקח על ידי הרשות לניירות ערך . לרשות ניירות ערך יש כמה מטרות: ראשית, לשמור על נכסי הלקוחות שלא יגרמו להם הפסדים ונזקים הנובעים מניהול והתנהלות לא תקינים. שנית, הקפדה על כך שמנהל תיקים יהיה אדם ישר, מקצועי ובעל ידע הפועל למען לקוחותיו.

מנהל תיקי השקעות חייב להיות בעל רישיון ניהול תיקי השקעות ולעבוד בחברה בעלת רישיון לניהול תיק השקעות. רשיונות אלה ניתנים על ידי הרשות לניירות ערך, לאחר עמידה במבחנים ותנאים המנויים בחוק.

כדי לקבל רשיון ניהול תיקי השקעות המועמד צריך להוכיח שלא עבר אף עבירה מהעבירות המנויות בחוק הייעוץ, לעמוד בבחינות של הרשות לניירות ערך ולעבור התמחות בת 9 חודשים.

בנוסף חלים על מנהל תיקי השקעות כללים ותקנות המסדירים את התנהלותו. בין השאר ניתן למצוא הוראות העוסקות בסודיות המידע של הלקוחות, חובה לפעול למען טובת הלקוח, איסור להשתמש בנכסי הלקוח לאף מטרה פרט למטרות הלקוח, חובה לשמור את כספי כל לקוח בחשבון נפרד ולנהל כל חשבון לקוח בנפרד מניהול תיקי וחשבונות הלקוחות האחרים.

למנהל תיקי השקעות חייב להיות ביטוח אחריות מקצועית מתאים בעת שהוא מתחיל לעבוד.

ההסדרה היא חשובה, אך אתם אלה שצריכים לבחור בית השקעות שמקפיד על הכללים ושידע ליצור לכם תשואות בתיק לטווח הארוך ולנהל אותו היטב גם בתקופות בהן יש ירידות והפסדים.

האם תיק השקעות יכול להתאים לי?

  • מה הסכום הזמין להשקעות: לכל בית השקעות יש סכומי מינימום שהוא קובע. עד השנים האחרונות חברות ניהול תיקי השקעות דרשו השקעת סכום מינימום המתחיל ב-250,000 או 300,000 ש"ח וקיימים בתי השקעות הדורשים סכומים גבוהים יותר המגיעים גם ל- 1,000,000 ש"ח.
    כיום יש בתי השקעות המנהלים תיקי השקעות בסכומים נמוכים יותר, המתחילים אפילו ב- 20,000 עד 50,000 ש"ח. הכוונה לתיקי ניהול קרנות נאמנות (ETF) שבחלק מבתי ההשקעות ניתן לפתוח באופן דיגיטלי. תיקי קרנות נאמנות הם תיקי קרנות נאמנות של אותו בית השקעות או קרנות נאמנות שאינן שלו אך מתוך רשימה סגורה של קרנות נאמנות איתן הוא עובד.
    כאשר מדובר בתיק ניירות ערך הכולל ניירות ערך זרים, סכום המינימום הנדרש גבוה יותר ומגיע ל- 150,000$ ואף יותר.
  • מה תקופת ההשקעה: תיק השקעות נועד לטווח בינוני - ארוך. משך תקופת ההשקעה, ורמת הצורך שלך בנזילות של התיק ישפיעו גם על רמת הסיכון שלו. בטווח הארוך, רמת סיכון גבוהה משתלמת בתשואות, בעוד שהיא עלולה לפגוע קשות ברווחים אם תזדקקו לכסף מיידית בתקופה בה נרשמים הפסדים. יש בתי השקעות המציעים תיק השקעות המיועד למשיכת סכום חודשי. כאן יכול להיות איזון בין ההשקעה לטווח ארוך ובין הצורך בנזילות
    כדי להבין מה תקופת ההשקעה המתאימה לכם, חשוב להבין מתי תזדקקו לכסף: האם יש לכם חובות, האם אתה מעוניינים לרכוש דירה בקרוב, האם מועד הפרישה מהעבודה קרב, וכן הלאה. שאלה נוספת היא האם יש לכם חסכונות אחרים שתוכלו להשתמש בהם לפני שתמשכו את הכסף מתיק ההשקעות.
  • מה רמת הסיכון המתאימה לכם: רמת הסיכון נקבעת לפי האופי של הלקוח והצרכים הפיננסיים שלו בעתיד – התחייבויות עתידיות וגם חסכונות אחרים העומדים לרשותכם. ככלל, רמת סיכון גבוהה מעלה את הסיכוי לתשואה גבוהה, אך גם עלולה להתבטא בהפסדים גבוהים. אם ההשקעה היא לטווח ארוך ואין תאריך יעד מוגדר לפדיון, ניתן לממש את התיק בתקופה בה הוא מרוויח. אך אם קיימת אפשרות שתאלצו לממש את התיק ללא התחשבות בתנאי שוק ההון, כדאי למתן את הסיכון וכך להקטין את ההפסד אם נאלצים למשוך את הכסף בתקופה בה התיק מפסיד.
  • עלות תיק השקעות מנוהל: דמי ניהול וכן עמלות שונות: עמלות קניה ומכירה לניירות הערך שבתיק. רוב הבנקים דורשים דמי משמרת, אך זוהי עמלה שאינה נדרשת בבתי השקעות. בנוסף, יש לשלם מיסים על הרווחים שצברו ניירות הערך בתיק. את הרווח מחשבים לאחר שמקזזים ממנו את ההפסדים. בתיק קרנות נאמנות מנוהל ההוצאות מעט שונות: תשלמו דמי ניהול שנקבעים לפי דמי הניהול של קרנות הנאמנות שבתיק, תשלמו עמלות לפי תקנון קרן הנאמנות, אך לא עמלות קניה ומכירה (כי אלה פעולות פנימיות המתבצעות בקרן). גם המיסוי על רווחים נעשה במועדים אחרים, למשל בעת משיכת הכסף מהתיק.
    לסיכום: קיימים תיקי השקעות מנוהלים בסכומי מינימום שונים ותנאים שונים, תוכלו לבדוק האם אחת מהאפשרויות המוצעות מתאימה לכם.

מה מסלולי ההשקעה האפשריים?

מסלולי ההשקעה משתנים לפי רמת הסיכון שאתם מוכנים לה. בתיק בעל רמת סיכון גבוהה יהיה אחוז גבוה יותר של מניות.

מסלולים נפוצים:

  • תיק משולב ובו מכשירים פיננסיים שונים, כמו אג"ח, מניות, תעודות סל ועוד.
  • תיק אגרות חוב
  • תיק תעודות סל
  • תיק ניירות ערך זרים – המכיל מכשירים פיננסיים שונים מהשוק הגלובלי.
  • תיק קרנות נאמנות

קיימים גם מסלולים נוספים המיועדים לפלחי אוכלוסיה שונים ולמגוון צרכים, כמו תיקי השקעות לפי ההלכה או השריעה. ההתאמה האישית היא יחודית לתיק השקעות מנוהל ואינה קיימת במכשירי השקעה אחרים, היא גם הופכת אתו לפתרון מתאים לאנשים שונים בעלי רצונות ודרישות שונים. חלק מתהליך פתיחת תיק מנוהל כולל פגישה להתאמת תיק ההשקעות עבורכם, בתהליך הנקרא "בירור צורכי לקוח", כדי להבין את מטרות, אופי ותקופת ההשקעה, רמת הסיכון הנדרשת, והכרות אתכם ועם רצונותיכם. בסיכום התהליך יבנה מנהל התיקים תיק השקעות מנוהל התואם את רצונותיכם מבחינת מסלולי ההשקעה ורמת הסיכון שלהם.

אחת לתקופה יש צורך לחזור על התהליך, כדי להתאים את התיק המנוהל לשינויים שאירעו בחייכם, לשינויים בשוק ההון, בכלכלת העולם ובחוקים הנוגעים לניהול תיקים.

הערכה תקופתית של האסטרטגיה בתיק השקעות מנוהל

אפשרויות פעולה של ניהול תיק השקעות בזמן אינפלציה

מנהל תיקים מקצועי ועם יד על הדופק יתאים את הרכב ההשקעות בתיק לעלייה באינפלציה. מנהל השקעות טוב יראה מה עבד ומה לא עבד בזמני אינפלציה גבוהה בשנים הקודמות ויבדוק מול מחלקות המחקר מה מצבן של אותם סוגי השקעות כיום והאם הם מראים מגמת עליה או ירידה. האינפלציה לא עולה באותה מהירות בכל חלקי כדור הארץ, ואפשר ללמוד את השפעת האינפלציה על שוק ההון בחלקים שונים בעולם - מה עובד ומה לא בשווקים השונים (ארה"ב, אירופה, אסיה), שבהם רמת אינפלציה שונה ודרכי התמודדות איתה שונות. ב-2022 נראה שהאינפלציה הגלובלית נמצאת כדי להשאר והדבר יתבטא בהרכב תיק ההשקעות. יש מספר תחומי השקעה שנחשבים לבטוחים יחסית בתקופות אינפלציה. כמו: השקעה בסחורות (ובעיקר מוצרי צריכה שתמיד נדרשים)- ישירה או באמצעות קרנות. השקעה במניות של מוסדות פיננסים איתנים כמו בנקים ידועים, וגם של חברות המספקות מוצרי תשתית נדרשים כמו חומרי גלם, תחבורה או תקשורת. בתקופת אינפלציה הנטיה היא לבחור בהשקעות סולידיות יותר ובפיזור גבוה במיוחד כדי להגן על התיק גם מהאינפלציה וגם מהצעדים שהממשל עשוי לנקוט כדי להפחית אותה, עד שהמצב הכלכלי יתייצב.

איך אני עוקב אחרי ניהול תיק השקעות ?

בתי ההשקעות מספקים לכם מגוון דרכים לעקוב אחרי תיק ההשקעות שלכם, ואתם יכולים לבחור את הדרך המועדפת עליכם:

  • בית השקעות חייב לשלוח דיווחים תקופתיים, לפחות אחת לרבעון, אך רבים שולחים דיווח חודשי.
  • מעקב צמוד דרך האיזור האישי: בתי ההשקעות מאפשרים כניסה וצפיה בתיקי השקעות דרך אתר האינטרנט שלהם, באיזור אישי מוגן בסיסמא. באיזור האישי תוכלו לצפות במצב התיק בנקודות זמן שונות ולראות איזה פעולות בוצעו בתיק במהלך תקופה.
  • מענה אנושי שבתי ההשקעות מספקים: שירות לקוחות ונציגי לקוח. בנוסף, יש לך מנהל תיק האחראי על תיק ההשקעות המנוהל שלך. מנהל התיקים אמור לתת לך מענה אישי ולהיות זמין עבורך.
  • רוב בתי ההשקעות מנהלים תיקי השקעות בחשבון שאתה פותח בבנק שלך, ואתה יכול תמיד לבדוק מה קורה בחשבון, אם באמצעות פניה לסניף או ע"י האינטרנט. יש בתי השקעות המנהלים את תיק ההשקעות בחשבון חבר בורסה. כאן תצטרך לבדוק את אפשרויות המעקב אחרי הכסף והבטחונות שבית ההשקעות מספק.

מה היתרונות של תיק השקעות מנוהל?

  • תיק השקעות מנוהל ע"י מנהל תיקים מקצועי הנעזר במחלקת מחקר שמעבירה לו מידע רב ערך. רמת הידע והניסיון של מנהל תיקי השקעות יכולים להתבטא בתשואה גבוהה משתוכלו להשיג לבד.
    תיק השקעות מנוהל מתאים גם למי שאינו מומחה בשוק ההון.
  • מנהל התיק או מחלקת השירות זמינים לשאלות ולהסברים, ואחת לתקופה גם יבדקו אתכם מחדש האם היה שינוי בחסכונותיכם או במטרות ההשקעה שלכם.
  • הכרות עם שוק ההון אינה מספיקה. יש צורך בזמן רב וזמינות גבוהה למעקב אחרי תיק השקעות וביצוע פעולות בו. בית השקעות יכול להגיב מיידית בזמן אמת על הקורה בשוק ההון ולבצע פקודות קניה ומכירה מהר יותר מהאדם הפרטי.
  • המעקב אחרי הפעולות בתיק ההשקעות קל ונוח וזהה לדרך בה עוקבים אחרי חשבון העובר ושב: יש חשבון בנק על שמכם ואתם מקבלים דוחות תקופתיים וגם יכולים להכנס בכל זמן שתרצו ולראות מה נעשה בתיק. השקיפות מלאה כי החשבון הוא שלכם ועל שמכם.
  • שימוש במערכות מסחר ומעקב המסייעות בביצוע הפעולות בתיק.
  • מי שיש לו יתרות מט"ח יכול להשתמש בהן ישירות לרכישת ניירות ערך בתיק ההשקעות.
  • תיק השקעות מנוהל הוא חיסכון לטווח ארוך, המאפשר גמישות ושינויים באפיקי ההשקעה ורמת הסיכון לאורך השנים, לפי מאורעות ושינויים אצלכם ובעולם ותאריך היעד למשיכת הכסף.
  • בתקופות של ריבית נמוכה אפיקי חיסכון רגילים כמו פקדונות ותוכניות חיסכון אינם מראים תשואה. תיק השקעות מנוהל יכול להרוויח יותר, אם כי יש בכך גם סיכון.
  • המדינה אינה נותנת הטבות מס על ניהול תיקי השקעות, אבל אם ניצלתם את כל הטבות המס שהמדינה נותנת והפקדתם את המקסימום לקרן השתלמות וקופת גמל, הרי שהבחירה בניהול תיק השקעות נותנת לכם דרך השקעה בה הכסף אינו נעול לתקופות ארוכות ומקבלים תיק מותאם אישית לרצון הלקוח ויכולותיו.

תיק השקעות המנוהל בידי בית השקעות הוא אחד מאפיקי השקעה וחיסכון לטווח ארוך שקיימים בישראל, ובאפשרותכם להחליט האם זה הפתרון המתאים לכם להשקעת כספכם במטרה להרוויח עליו תשואות.

בדיקת התאמה לניהול תיק השקעות

בחר את קבוצת גילך לבצע בדיקה



הצעות אטרקטיביות לתיק מנוהל

בדוק הצעות ממיטב בתי ההשקעות בישראל
סמן עד 4 אפשרויות





קראתי את תקנון האתר ומדיניות הפרטיות
ואני מסכים לקבלת הצעות ודיוור

הכל על ניהול תיקים

מנהלת השקעות

בדיקת התאמה לניהול תיק השקעות

בחר את קבוצת גילך לבצע בדיקה