עודכן בתאריך: 11/10/2025

אם שוק ההון מעניין אתכם ואתם רוצים להצטרף למשקיעים הרבים שבחרו לפתוח חשבון מסחר עצמאי ולנהל בעצמם את תיק ההשקעות שלהם, אתם צריכים לקבל כמה החלטות חשובות.

השאלה הראשונה היא האם השקעה עצמאית בשוק ההון היא צעד שמתאים לכם. תיק השקעות עצמאי דורש אחריות, משמעת, זמן פנוי ויכולת להתמודד עם לחצים.

יש שתי דרכי השקעה נפוצות ורק אתם יודעים איזו מהן מתאימה לכם:

1. תיק השקעות מנוהל על ידי מנהל תיקים מקצועי - זה שירות הקיים ברוב בתי ההשקעות. לאחר שיחת הכרות ובירור, תפתחו חשבון מסחר על שמכם ומנהל התיקים בעל רשיון ושנתתם לו יפוי כח לביצוע פעולות מסחר בחשבון, בונה תיק השקעות ואסטרטגיית ניהול מותאמים לכם וחוסך מכם את הצורך לעסוק במסחר בשוק ההון. סכום המינימום נע סביב 300,000 ש"ח, אבל יש גם תיקי השקעות מנוהלים דיגיטליים ושם אפשר להתחיל מ-25,000 ש"ח. מידע על תיקים מנוהלים יש במאמר "ניהול תיקי השקעות".
2. תיק השקעות בניהול עצמי - אתם פותחים חשבון מסחר על שמכם ומבצעים את כל הפעולות בתיק - קביעת אסטרטגיה, קריאת ניתוחים ומידע פיננסי, פעולות מסחר. אפשר להעזר ביועצים וחומרי קריאה, אבל בשורה התחתונה - ההחלטות והביצוע בידיים שלכם. סכום מינימום לפתיחת תיק נמוך יותר ומסתכם באלפי ש"ח בודדים בבתי ההשקעות. בכל מקרה, מומלץ שההשקעה הראשונית תהיה לפחות בת כמה אלפי שקלים, כדי שהתשואות באמת יגדילו את החיסכון. תשואה מדהימה של 100% על 100 ש"ח מסתכמת ב-100 ש"ח נוספים, לעומת תשואה של 15% על 4,000 ש"ח שנותנת לכם תשואה של 600 ש"ח נוספים, וזה כבר הרבה יותר טוב, במיוחד אם אתם משקיעים לטווח ארוך ונהנים גם מהאפקט של ריבית דריבית. להבנת ריבית דריבית ואיך היא פועלת לטובתכם מומלץ להתנסות במחשבון ריבית דריבית של סופרמרקר

החלטתם על פתיחת חשבון מסחר עצמאי. זו החלטה חשובה, והדבר החשוב הבא הוא להחליט איפה הכי כדאי לפתוח חשבון מסחר.
כדי להרוויח את המקסימום מחשבון ההשקעות מומלץ להכיר את הנושאים העיקריים להשוואה בין הברוקרים השונים ואיך לבחור את האפשרות המשתלמת ביותר.

השוואת חשבון מסחר עצמאי בבורסה

ישנם כמה נושאים מרכזיים שמשפיעים על כל סוחר, גם אם אתם סוחרים מקצועיים וגם אם רק התחלתם לסחור בשוק ההון.

• עלויות: עלות עמלות המסחר ועלויות נוספות המוטלות על הסוחר וישפיעו בצורה ישירה על התשואה שתתקבל מפעולות המסחר בשוק ההון.
• מערכות המסחר: מומלץ לבחון את מערכות המסחר המוצעות, היקף פעולות המסחר שהן מספקות, נוחות השימוש בהן והכלים האנליטיים העומדים לרשותכם, כולל עדכוני מסחר בזמן אמת, גרפים וניתוחים טכניים. בדקו אם הפלטפורמה מספקת גישה לדוחות מחקר מקצועיים, סקירות אנליסטים וחדשות פיננסיות - כלים חיוניים במיוחד בתקופות של תנודתיות גבוהה בשווקים.
• גישה לבורסות ולניירות ערך: מהן הבורסות שיש לי גישה למסחר בהן.
  מהם ניירות הערך והמכשירים הפיננסיים שניתן לסחור בהם.
• מקורות מידע לקבלת החלטות: גורם מפתח בהצלחה במסחר עצמאי והשקעות הוא גישה למידע איכותי ועדכני. חלקו מגיע כאמור דרך מערכות המסחר וחלקו דרך סקירות והרצאות שבית ההשקעות מעמיד לטובת לקוחותיו. משקיע מצויד במידע אמין יוכל לקבל החלטות מושכלות יותר ולהגיב במהירות לשינויים בשוק.
• תמיכה טכנית ומקצועית: מהן אפשרויות הפניה לתמיכה. מה הזמינות של נציג אנושי. זמן התגובה לתיקון תקלות טכניות. שעות הזמינות של חדר המסחר וכמה זמן ממתינים למענה - האם הן תואמות את שעות המסחר בארץ ובחוץ לארץ וכו'.

כל אחד מהנושאים מעלה שאלות חשובות לבחירת בית ההשקעות שמעטפת השירותים שלו והעלויות שהוא גובה יקדמו את היעד - מקסום רווחים.

עכשיו נתחיל לדון בכל אחת מהשאלות האלה ושאלות נוספות שימקדו אתכם בבחירת המקום הנכון לפתיחת חשבון השקעות בבורסה.

מה מומלץ לבדוק לפני שפותחים חשבון מסחר עצמאי בבורסה?

כשאתם עורכים השוואה, יש עוד כמה שאלות מעניינות שתרצו לקבל עליהן תשובה (לפחות על אלה שרלוונטיות לכם), בהיבט של עלויות ובהיבט של מה אתם יכולים לקבל. אלה שאלות שצריך לשאול כל בית השקעות או בנק לפני פתיחת חשבון מסחר, כי ישנם הבדלים בין בתי ההשקעות וגם ובין בתי ההשקעות לבנקים.

• האם קיימות עמלות על ביטול או עדכון הוראות קניה ומכירה?
• מערכות מסחר – איזו יכולת יש למערכת המסחר, האם אני מקבל אותה כחלק מהעלויות השוטפות בחשבון או שנדרשת תוספת תשלום על מנת לקבל אותה.
• האם הטיפול במיסוי רווחי הון ודיבידנדים נעשה בצורה אוטומטית?
• אפשרות לפתוח חשבון משותף או עסקי.
• אפשרות להוסיף מוטבים לחשבון, למשל הילדים.
• איזה פעולות בשירות עצמי יש, ותוך כמה זמן הן מבוצעות, כמו: משיכת כסף, העברת כסף בין חשבונות, הוראות קבע, יצירת התראות, המרת מט"ח, הקמת מסגרת אשראי לפעולות מסחר מסויימות.
• כלי מחקר וניתוח - האם אני מקבל מידע וניתוח של אנליסטים בשוק ההון, ניתוח טכני או כל מידע אחר שיעזור לי לקבל החלטות במהלך המסחר בשוק ההון, אילו מקורות מידע מקבלים ובאילו שווקים.
• איזו הכשרה והדרכה ניתן לקבל בפתיחת חשבון מסחר עצמאי?

השוואת בתי השקעות מובילים

התחברות דרך המחשב, אפליקציית אייפון או אנדרואיד.

קריטריון	להטבות בפתיחת חשבון ב IBI	להטבות בפתיחת חשבון במיטב טרייד	להטבות בפתיחת חשבון באלטשולר	להטבות בפתיחת חשבון באינטראקטיב	להטבות בפתיחת חשבון באקסלנס
דמי ניהול	אין דמי משמרת ללא דמי ניהול בשנתיים הראשונות. לאחר מכן 15 ש"ח לחודש אין דמי משמרת	פטור לשנתיים ראשונות. לאחר מכן 15 ש"ח לחודש. אין דמי משמרת	פטור לשנתיים ראשונות. לאחר מכן 15 ש"ח לחודש. אין דמי משמרת	אין דמי ניהול ודמי משמרת	פטור לשנתיים ראשונות. לאחר מכן 15 ש"ח לחודש
עמלות מסחר בישראל	מתחילות מ-0.08% מינימום 2.35 ש"ח	מתחילות מ-0.08% מינימום 4.65 ש"ח	מתחילות מ-0.07% מינימום 2.9 ש"ח	אין מסחר בישראל	מתחילות מ-0.085% מינימום 3.0 ש"ח
עמלות מסחר בחו"ל	1 סנט למניה. מינימום 7.5$	1 סנט למניה. מינימום 7.5$	1 סנט למניה. מינימום 6.0$	1 סנט למניה. מינימום 2.5$	1 סנט למניה. מינימום 8.0$
סכום מינימום לפתיחה	15,000 ש"ח	10,000 ש"ח	5,000 ש"ח	אין מינימום. החשבון פעיל החל מ-1,000$	20,000 ש"ח
מערכת מסחר	- IBI SMART למסחר בארה"ב. העברת כסף מאובטחת מהבנק לאפליקציה. - Spark למסחר בישראל. - NextGen למסחר בארה"ב וקנדה. *אפשרות מסחר בשברי מניות. *יצירת הוראות קבע לרכישה מחזורית	- M Trade למסחר משולב בישראל ובעולם. פעולות מהירות כמו הפקדת ומשיכת כסף מהחשבון. - מערכת Spark - למסחר ומידע על החשבון. - מערכת VT - למסחר בוולסטריט. - מערכת IB - למסחר בחו"ל, כולל ארה"ב. - מערכת אורדרנט פרו- למסחר בישראל.	- +ALTrade למסחר משולב בישראל ובארצות הברית - מסחר במט"ח ושקלים בתוך המערכת, ללא צורך לנהל יתרות שונות. פעולות מהירות כמו פתיחת חשבון והמרת מט"ח ממשק נוח לשימוש.	TWS - פלטפורמת מסחר מקצועית וזוכת פרסים של Interactive Brokers	Extrade Pro למסחר בישראל וארה"ב Global Extrade פלטפורמת מסחר בכ-30 מדינות.
תמיכה טלפונית	שעות המסחר בישראל ובחו"ל	שעות המסחר בישראל ובחו"ל	ימים א' עד ה' בשעות 9:00 - 17:00	בשעות המסחר	שעות המסחר בישראל ובארה"ב
גישה לבורסות	מערכות מסחר לישראל, קנדה וארה"ב. מסחר בבורסות אירופה, אוסטרליה ואסיה דרך חדר המסחר.	ישראל, קנדה וארה"ב	ישראל וארה"ב	130 בורסות ב-33 מדינות, כולל ארה"ב ואירופה. ללא ישראל	מעל 100 בורסות בכ-30 מדינות.
הטבות נוספות	- מתנת הצטרפות: 250 ש"ח. - קורסים והדרכות זום. - שנה פטור מדמי טיפול. - פטור מעמלות: אי ביצוע, תקבולי אג"ח/דיבידנד, שינוי/ביטול limit, הוראות דרך חדר מסחר, מסחר בקרנות נאמנות ישראליות כספיות ומסורתיות, המרת מט"ח - פטור מדמי משמרת. - ניכוי מס במקור.	- מתנת הצטרפות: 100 ש"ח. - קורס מסחר בחינם. - שנתיים פטור מדמי טיפול. - פטור מעמלות: אי ביצוע, ריבית, דיבידנד, משיכה לחשבון הלקוח, שינוי limit, מסחר בקרנות כספיות, המרת מט"ח - פטור מדמי משמרת. - שער חליפין אטרקטיבי. - ניכוי מס במקור ובדיקת החזר מס בחינם על ידי finnupp.	- מתנת הצטרפות לפי גובה ההפקדה ועד 1,000 ש"ח - קורס מסחר בשווי 1,400 ש"ח - בחינם. - שנתיים פטור מדמי טיפול. - פטור מעמלות: אי ביצוע/ביטול/שינוי, מסחר בקרנות נאמנות מסויימות, הפקדת שקלים, הוראות דרך חדר מסחר, הוראת קבע בקרנות נאמנות אלטשולר שחם - פטור מדמי משמרת. - מערכת מסחר ללא עלות. - פטור מעמלת המרה ושער חליפין אטרקטיבי. - פטור מדמי טיפול במיסוי. - 1% הטבה בעמלות מסחר של מטבעות דיגיטליים ב"הורייזון".	- מערכת מסחר ללא עלויות. - מתנת הצטרפות בהפקדת 3,000$: החזר עמלות עד 50$ ל-3 חודשים. - חשבון לקוח מבוטח ב-SIPC עד 500,000$. - שירותי חישוב וניכוי מס בחינם על ידי "HYBRID ".	- מתנת הצטרפות: קורס מסחר עצמאי בבורסה. - טיפול במיסוי.
פתח חשבון עכשיו	להטבות בפתיחת חשבון ב IBI	להטבות בפתיחת חשבון במיטב טרייד	להטבות בפתיחת חשבון באלטשולר	להטבות בפתיחת חשבון באינטראקטיב	להטבות בפתיחת חשבון באקסלנס

השוואת עמלות מסחר עצמאי - מהן העמלות הנפוצות ואיך להפחית אותן?

• דמי ניהול: תשלום חודשי עבור הפעילות בחשבון. קיימת רק בחלק מבתי ההשקעות והבנקים. גובהה מגיע עד 200 ש"ח, תלוי בהיקף הפעילות בחשבון המסחר. חשוב גם לציין שככל שערך תיק ההשקעות גדול יותר, דמי הניהול עליו יהיו נמוכים יותר.
• דמי משמרת: תשלום רבעוני ונגבה בד"כ על ידי הבנקים בישראל, נע בין 0.5% ל 1.25% מסך הנכסים בחשבון המסחר. רוב בתי ההשקעות לא גובים דמי משמרת 👉, זה חיסכון עצום בעמלות, חיסכון שמשאיר בחשבון סכום יפה לצבירת ריבית דריבית על התשואה.
• עמלת מסחר בישראל: עמלת קנייה ומכירת מניות ואגרת חוב (אג"ח) בארץ.
• עמלת מסחר בחו"ל: עמלת קניית ומכירת מניות, אג"ח וניירות ערך אחרים בחו"ל. הבורסות הזרות הנפוצות הן בורסות ארה"ב ואירופה, אך יש גם בתי השקעות העובדים עם בורסות בקנדה, אוסטרליה, יפן ומקומות אחרים בעולם.
• עמלות קנייה ומכירת קרנות בארץ ובחו"ל.
• עמלת קנייה ומכירת אופציות מעו"ף בארץ.
• עמלת קנייה ומכירת אופציות בחו"ל.
• עמלת קנייה ומכירת סחורות ומדדים בארץ ובחו"ל.
• עמלת קניית ומכירת חוזים עתידיים.
• עמלת המרת מט"ח: עמלת המרת מט"ח מקובלת בכל פעולה במטבע זר, אתם מכירים אותה גם מתשלום בכרטיס האשראי בחו"ל. היא מגיעה בצירוף לשער המרת המט"ח (שער חליפין). מי שתיק המסחר העצמאי שלו מתרכז בשווקים זרים, ירוויח הרבה מהשוואת עמלת המרה. קודם כל, יש בתי השקעות שנותנים פטור זמני או קבוע מעמלת המרה, וחלקם גם מציעים שער חליפין תחרותי ומשתלם.
• עמלת העברת כסף מחשבון לחשבון: העברה בנקאית או בין חשבונות השקעה בדרך כלל דורשת עמלה.
• יש עלויות שאינן עמלות - בטחונות לניירות ערך מסויימים או דמי שמירה. מי שרוצה לסחור בניירות ערך שיש בהם עלויות מסוג זה, צריכים לבדוק את העלויות בבתי ההשקעות השונים.
• אשראי: מה עלויות האשראי שמספק בית ההשקעות או הבנק? האשראי זה סוג של הלוואה שחבר הבורסה נותן, מתאים למי שסוחר ונדרש לביטחונות, מי שמעוניין למנף את ההשקעה, או במקרים שיתרת המזומן בחשבון היא שלילית. מומלץ להשוות את תנאי האשראי ישנם הבדלים בעיקר בין הבנקים לבתי ההשקעות, במקרה הזה האשראי בבנקים כנראה יהיה זול יותר.
• השאלות ומכירות בחסר: ביצוע השאלות ומכירות בחסר של מניה או אג"ח כרוך בעמלות והעמדת ביטחונות, לא נפוץ בקרב משקיעי הריטייל אבל מי שמעוניין רצוי שיבדוק את העלויות, גם פה תזדקקו לחתום על מסמכי אשראי לטובת הביטחונות ולכן מומלץ להשוות עמלות ועלויות אשראי.

כמה עמלות משלמים על חשבון מסחר עצמאי?

על פניו נראה שיש מספר רב של עמלות, בפועל על חלק גדול מהן בתי ההשקעות נותנים פטור. העמלות החשובות, שהן עיקר התשלום, הן דמי ניהול, דמי משמרת, עמלות המסחר על ניירות הערך השונים ועמלת המרת מט"ח במקרה של מסחר בחו"ל. השוואת עמלות מסחר בבורסה לניירות ערך משווה בין העמלות האלה בכל חברי הבורסה.
חישוב עלות העמלות השנתי יכלול את העמלות על פעילות חודשית ממוצעת ודמי הניהול ודמי המשמרת ולהכפיל את התוצאה ב-12 חודשים (את דמי המשמרת מכפילים רק ב-4 לקבלת הסכום השנתי).
בקשו הצעת מחיר מכמה גופים, שתכלול את ההטבות וההנחות וחשבו היכן הכי משתלם. נסו להבין איפה מסתתר העוקץ בכל הצעה - למשל, אם יש עמלת מסחר נמוכה בחו"ל, אבל יש דמי משמרת גבוהים, ההצעה לא משתלמת. גם פטור מדמי ניהול, לצד עמלת מסחר מינימלית גבוהה - עשוי להתברר כלא משתלם למי שמשלם בדרך כלל את עמלת המינימום.
עלויות הן רק אחד השיקולים בבחירת בית השקעות. כשכל השיקולים יצביעו על כמה בתי השקעות מועדפים, תוכלו לשוחח איתם ולבחון שיפור תנאים.

ם אתם מתכננים לנהל את חשבון המסחר בבנק, בקשו הצעה, שתכלול את ההטבות וההנחות וחשבו האם זה משתלם. שימו לב שבנקים בדרך כלל נותנים הטבות למשך שנה בלבד, במיוחד הטבות בדמי משמרת ❗, בנוסף שימו לב האם החשבון נחשב "חשבון מיועץ" או בניהול עצמי. חשבון מיועץ המלווה על ידי יועצי ההשקעות של הבנק יעלה יותר ואם היועץ ימליץ על קרנות נאמנות אקטיביות אז בעצם תשלמו דמי ניהול כפולים, גם של החשבון וגם בקרן הנאמנות - במקרה כזה אתם חייבים להבין את דמי הניהול האפקטיבים שמשלבים את הכל ואז לגלות כמה באמת אתם משלמים. אלטרנטיבה למצב כזה זה תיק השקעות מנוהל - תקבלו שם מנהל השקעות צמוד בחשבון הבנק שבדרך כלל יהיה מלווה בהטבות שבית ההשקעות מקבל.

אם אתם מתכננים לפתוח חשבון מסחר עצמאי בניהול עצמי בבית השקעות, תגלו שמרביתם נותנים הטבות דומות, הם זולים משמעותית מהבנקים וכדאי להשוות ביניהם על סמך פעולות ההשקעה שתרצו לבצע, הדרכות, מערכות מסחר וההטבות השונות בנקודת הזמן שתרצו לפתוח חשבון.

נסו להבין בהצעה למשל, אם יש עמלת מסחר נמוכה בחו"ל, אבל יש דמי משמרת גבוהים, ההצעה לא משתלמת. גם פטור מדמי ניהול, לצד עמלת מסחר מינימלית גבוהה - עשוי להתברר כלא משתלם למי שמשלם בדרך כלל את עמלת המינימום.
עלויות הן רק אחד השיקולים בחשבון מסחר עצמאי. כשכל השיקולים יצביעו על כמה אפשרויות מועדפות, תוכלו לשוחח איתם ולבחון שיפור תנאים.

💡 ככל שסכום חשבון המסחר יהיה גבוה יותר, תוכלו לנסות לקבל יותר הטבות, זה נכון לבנקים וזה נכון גם לבתי השקעות למרות ששם מלכתחילה תקבלו תנאים טובים.

האם אפשר לסחור ללא עמלות?

אין מסחר ללא עמלות. יש מסחר עם עמלות מופחתות - וזה בידיים שלכם. השוואת עמלות מסחר עצמאי - זו הדרך שלכם למצוא את בתי ההשקעות שהולכים לקראתכם ומציעים ריביות אטרקטיביות. אנחנו עובדים עם מספר בתי השקעות מובילים שמציעים עמלות מופחתות לגולשי האתר.

השוואת עמלות בנק מול בית השקעות - מה ההבדל בין עמלות בבנקים ועמלות בבתי השקעות?

כשמסתכלים ברשימת העמלות, באמת לא קופץ מיד לעין מה שונה בין הבנקים ובין בתי ההשקעות. אז בואו נעבור על ההבדלים בכמה עמלות נפוצות, לפי העלות הממוצעת שפורסמה באתר הבורסה.

• דמי משמרת: אפייני רק לבנקים. זו עמלה הנגבית פעם ברבעון מהחיסכון. יש דמי משמרת שונים לניירות ערך ישראלים וזרים. לישראלים הם כ- 0.15% מהחיסכון כל רבעון. לזרים כ-0.2% מהחיסכון כל רבעון. יש בנקים שקובעים סכום מקסימלי לרבעון ולא יגבו מעליו. דמי המשמרת הם עלות שאינה קיימת בבתי ההשקעות ושמכרסמת קשות ברווחיות של תיק ההשקעות.
• דמי ניהול חודשיים לניירות ערך זרים: קיימים גם בבנקים וגם בבתי השקעות, אך לפי אתר הבורסה, חשבון השקעות שהסכום המנוהל בו הוא עד 200,000 ש"ח יזכה מהבנקים לגביה ממוצעת שנעה בין 0.13% ל-0.55% (ובבנקים הגדולים בין 0.36% לבין 0.55%) לחודש, בעוד שבתי ההשקעות גובים בין 0% ל- 0.013%. זה פער עצום, פער שבין פי 10 לבין פי 55 לטובת בתי ההשקעות. נזכיר שוב שככל שתיק ההשקעות גדול יותר, דמי הניהול לכל סוגיהם נמוכים יותר.
• דמי ניהול חודשיים לניירות ערך ישראלים: המצב די דומה לדמי הניהול על ניירות ערך זרים. בתי ההשקעות גובים סכומים שנעים בין 0% ל- 0.013% והבנקים הגדולים גובים בממוצע "רק" 0.29% עד 0.37%.
• עלות קרן כספית: בבנקים קרן כספית פטורה מדמי משמרת ועמלות קניה ומכירה. בבתי ההשקעות אין הנחיה כללית כזו, אך הם לא גובים דמי משמרת ובחלק גדול מהם יש פטור מעמלות על קרנות מסוגים שונים, גם כספיות.

בבתי ההשקעות דמי הניהול קרובים לאפס ולעתים קרובות יש מבצעים המבטלים את דמי הניהול. למשל, ב- IBI trade דמי הניהול מתקזזים עם שאר העמלות ולמעשה לא משלמים אותם. גם במיטב ואלטשולר שחם מקבלים פטור מדמי ניהול לשנתיים לפחות.

יש עוד עמלות שקיימות גם בבנקים וגם בבתי ההשקעות, שבהן אין שוני כל כך מובהק בין בית השקעות לבנק, ועדיין ברוב המקרים שתערכו השוואת עמלות תראו שהעמלות של בתי ההשקעות נמוכות יותר.

לאחר שערכתם השוואה ולמדתם מה העמלות ודמי הניהול הנהוגים, בקשו הנחה והורדה במחיר שהוצע לכם.

לסיכום, התשובה לשאלה האם עדיף בנק או בית השקעות, היא שמבחינת עלויות מסחר עצמאי במרבית המקרים עדיף בית השקעות.

למה בתי השקעות לוקחים עמלות נמוכות יותר לעומת הבנקים?

זאת השאלה הראשונה שעולה לראש כשרואים את ההבדלים הגדולים בין העמלות שגובים הבנקים לעומת בתי ההשקעות.
למרות מה שאתם אולי חושבים, זה לא כי הבנקים נותנים יותר או אמינים יותר מבתי ההשקעות. יש סיבות אחרות לגמרי לפער הגדול הזה בעמלות.
בנקים ובתי השקעות שהם חברי בורסה, כפופים לאותם חוקים ואותם כללים וחייבים להגן על כספי הלקוחות באותם מובנים של הגינות, שקיפות, אבטחת מידע, ביטוחים, הון עצמי מינימלי, מניעת הונאות ועוד מספר רב של הנחיות. הם גם מפוקחים על ידי רשות ניירות ערך והבורסה לניירות ערך באותה רמת פיקוח.

• גודל מול יעילות: הבנקים צריכים לתחזק עשרות סניפים ברחבי הארץ ולשלם להמוני עובדים שבאותם סניפים. בתי השקעות הם מצומצמים יותר מבחינת הפריסה הארצית וכח האדם וחלק גדול מהפעילות שלהם נעשה באונליין ובסיוע מערכות מתוחכמות. זה הרבה יותר יעיל וזול והחיסכון בעלויות התפעול מתגלגל אל הלקוח.
• תחומי פעילות: שוק ההון הוא רק חלק קטן מפעילות הבנקים. שאר תחומי העיסוק של הבנקים דורשים מהם משאבים רבים, והעמלות הנגבות בחשבונות המסחר נועדו לממן גם את שאר הפעילות של הבנק ולא רק את המסחר. בבתי השקעות הפעילות בשוק ההון הוא העיקר והלב של המוסד, ללא צורך במימון פעילויות אחרות, וכך הוא יכול להרשות לעצמו עמלות נמוכות יותר.
• הרצון להתחרות על הלקוח: בניגוד לבתי ההשקעות, הבנקים מצמצמים את השירותים בשוק ההון - הם הוציאו את היועצים מהסניפים וצמצמו את מספרם, ונראה שהתחום הזה פחות חשוב לבנקים והם פחות מעוניינים להתחרות בו. הם מרוויחים ממגוון תחומים רחב חוץ משוק ההון ושומרים את התחרות לענפי פעילות אחרים בהתאם למדיניותם. בתי ההשקעות, ששוק ההון הוא לב הפעילות שלהם, כן מתחרים על לקוחות המסחר בבורסה והתחרות הזו מתבטאת גם בהורדת עמלות וגם בשיפור השירותים והתנאים הכלליים שמקבל כל לקוח. התחרות בין בתי ההשקעות עושה טוב לענף, ומשפרת את היכולת של הלקוח לסחור במהירות, בנוחות ובביטחון, תמורת עמלות סבירות.

הבנתם מה המסקנה - במרבית המקרים פתיחת חשבון מסחר עצמאי בבית השקעות תוזיל את העלויות ותאפשר רווחיות גבוהה יותר על הסכום שנשאר בחשבון ולא שולם כעמלות.

איך משווים עמלות מסחר בין כמה ברוקרים?

• ריכזנו עבורכם טבלת השוואה של בתי השקעות מובילים עם הפרטים העיקריים.
• תוכלו גם להשוות בין בתי השקעות מובילים לבנקים. בדף השוואת חשבון מסחר עצמאי עם פירוט מקיף של ההצעות
• אם כבר יש לכם תוכנית השקעה ואתם יודעים את סגנון ההשקעות שלכם אז בין בתי ההשקעות תבחרו בבית השקעות שהכי מתאים לכם, במרבית המקרים התנאים למשקיע הממוצע יהיו דיי זהים, במידה ויש לכם סכום ניכר להשקעה או במידה ואתם סוחרים, משקיעים בעיקר בחו"ל, עובדים עם ביטחונות ואשראי,שורטיסטים וכדומה מומלץ לקבל הצעות ממספר חברי בורסה. וודאו שקיבלתם מענה לגבי הפעילות בניירות ערך ושווקים שמעניינים אתכם.
• תזינו הכל לטבלה מסודרת.
• תוסיפו בטבלה עמודה לעלות פעילות שנתית, כפי שחישבתם אותה על סמך הפעילות המתוכננת וההצעה שקיבלתם.
• בדקו את הצעת העמלות שקיבלתם מול סכום העמלות הממוצע שהברוקר גובה עבור חשבון מסחר בסכומים שתכננתם (ראו באתר הבורסה לניירות ערך). אם קיבלתם הצעה גבוהה מהממוצע - זו סיבה טובה לנהל שיחה עם הברוקר.
• אחרי שקלול כל הנתונים, התנאים והעלויות, יהיו לכם מועמדים מובילים לפתיחת חשבון מסחר עבורכם. שיחה נוספת תעזור לכם לבחור את המתאים מכולם.

בואו נדבר על דרכים להפחתת העמלות, כי יש הרבה עמלות ולא פירטנו את כולן, אבל בבתי ההשקעות יש גם פטורים והטבות.

1. עמלות שונות לניירות ערך שונים: לכל נייר ערך יש עמלה שונה - עמלת קנייה או מכירה של מניה שונה משל אופציית מעו"ף ועמלת מסחר של אג"ח בישראל שונה משל אג"ח בארה"ב. אם אתם מתכננים להשקיע בעיקר בקרנות - אלה העמלות שצריכות לעניין אתכם ולא של אג"ח או חוזים עתידיים.
   ✅ במספר בתי ההשקעות קיימים היום סוגים שונים של פטור מעמלות מסחר עבור קרנות כספיות וקרנות נבחרות נוספות.
   בהשוואת עמלות שימו לב לעמלות של ניירות הערך שמעניינים אתכם.
2. עמלות מינימום ומקסימום: בחלק מעמלות המסחר יש עמלת מינימום לעסקה ובחלק מבתי ההשקעות והבנקים יש גם עמלת מקסימום - למשל 700 ש"ח לפעולה מסויימת ולא יותר מזה. בררו האם היקף הפעולות שלכם יחייב אתכם בעמלת המינימום (ואז זה הסכום שרלוונטי לכם ולא עלות העמלה) או שאתם מגיעים לעמלת המקסימום ולשמחתכם לא תשלמו יותר ממנה. אם עבור רוב הפעולות תשלמו עמלת מינימום או מקסימום - אלה סכומי העמלות שאתם צריכים לחשב כשתשוו עמלות בין מספר בתי השקעות.
3. פטורים והנחות: הבנקים טובים בהנחות על פעולות ללא מעורבות נציג אנושי, למשל דרך האפליקציה. בתי ההשקעות מבינים שחדר המסחר והמענה האנושי חשובים ולא מתנים את ההנחות בשימוש דיגיטלי. יש עלויות שרוב בתי ההשקעות לא גובים, למשל, דמי משמרת.
   בתי ההשקעות שעובדים איתנו נותנים הטבות גם על דמי ניהול, עמלת מסחר בקרנות, עמלת המרת מט"ח, עמלת אי ביצוע או שינוי limit ועוד הנחות ופטורים שמורידים את עלות חשבון המסחר.
   בררו אם הפטור זמני או קבוע ואם ניתן להאריך אותו. מהן האותיות הקטנות של כל פטור ובאיזה תנאים הוא חל.
   חפשו בית השקעות שהיקף הפטורים שהוא נותן לניירות הערך שמעניינים אתכם הוא הרחב ביותר.
4. סכום תיק ההשקעות: לגודל תיק ההשקעות והסכום הנמצא בו יש השפעה. ככל שהסכום בחשבון ההשקעות גדול יותר, כך תוכלו לקבל עמלות נמוכות יותר. גובה דמי הניהול נקבע לפי הסכום המנוהל בחשבון המסחר ובתי ההשקעות נוטים לתת הטבות בעלות ערך למנהלים חשבון השקעות בסכומים גבוהים.
5. נצלו מבצעים תקופתיים: מבצעי חגים, מבצעי סוף שנה, מבצעים כי המצב קשה - זה הזמן לפתוח תיק השקעות חדש או להעביר תיק השקעות ולהנות מהטבות המבצע, או סתם להרים טלפון לבית ההשקעות ולהתעניין מה הם יכולים לעשות בשבילך.
6. כחלק מהשוואת חשבון מסחר עצמאי, תערכו חישוב של עלות עמלות שנתית, כולל כל העמלות, ההנחות וההטבות, ותראו היכן תקבלו את העמלות הכי משתלמות. זה גם יכול להיות הבסיס לבקשת הנחה נוספת מבית ההשקעות.

השפעת העמלות על הרווחים בתיק השקעות

ככל שדמי הניהול והעמלות גבוהים יותר כך התשואה תהיה נמוכה יותר ולהיפך, ככל שדמי הניהול והעמלות נמוכים יותר כך התשואה תהיה גבוהה יותר. לאורך זמן רואים איך עלות דמי הניהול והעמלות מורידה את התשואה בתיק ההשקעות.

ניקח דמי ניהול בחשבון מסחר עצמאי ונבחן את העניין דרך דוגמה המציגה את ההשפעה לאורך זמן.

נניח שמשקיע פותח חשבון מסחר עצמאי בשוק ההון של 100,000 ש"ח ומתכנן להפקיד לחשבון כל חודש 500 ש"ח נוספים למשך 30 שנה. שימו לב איך גובה דמי הניהול נוגס בסכום הנצבר:

דוגמה זו ממחישה למה מומלץ מאוד לבצע השוואת עמלות מסחר עצמאי בבורסה בארץ ובבורסות חו"ל על מנת לצמצם את העלויות ולמקסם את התשואה שתתקבל בחשבון המסחר.

אילו מערכות למסחר עצמאי בבורסה קיימות?

תוכנת המסחר חשובה מאוד בפעילות היום יומית והיא גם כלי לקבלת החלטות מסחר שוטפות. ככל שתוכנת המסחר תספק מידע רב יותר ואפשרויות פעולה מגוונות, כך גדלה היכולת לבצע את מה שתכננתם. כמשקיעים אתם רוצים תוכנת מסחר נוחה, שמאפשרת מסחר אונליין במניות, מדדים ושאר ניירות הערך בצורה עצמאית.

ישנן מערכות מסחר פשוטות שמספקות מידע בסיסי על המסחר בשוק ההון והן יאפשרו לכם לבצע את מרבית הפעולות בצורה קלה וישנן מערכות מסחר מתקדמות יותר שמספקות מידע רב, גם במסחר עצמו וגם במתן מידע היסטורי ועדכני. מערכות אלה עוזרות לקבל החלטות באמצעות עיבוד מידע המגיע ממספר רב של מקורות ונתונים, מסוגלות לבצע פעולות אוטומטיות ואף להגיב יותר מהר.

ברוב המקרים מערכות המסחר הבסיסיות לא יעלו כסף ויסופקו כחלק מפתיחת חשבון המסחר העצמאי.

המערכות המתקדמות יותר כרוכות בעלות חודשית שיורדת ככל שמספר פעולות המסחר שלכם יהיו גבוהות יותר ויניבו לברוקר או לבנק הכנסות מעמלות מסחר.

מערכות מסחר מתקדמות כמו IBI SMART מספקות שירותים יחודיים ויכולת תגובה מהירה במיוחד למצבי שוק משתנים.
דוגמא אחת לשירות הפותח בפני הסוחר אפשרויות מסחר שלא היה חושב עליהן בדרך כלל: מסחר בשברי מניות מניות ארה"ב. כך כל סוחר שמעוניין לרכוש מניות מעולות אך יקרות כמו מניית Berkshire Hathaway Inc Class A, יקנה שבר מניה בסכום שנראה לו הגיוני להשקיע.
שירות יחודי נוסף של IBI SMART הוא הפקדת כספים מיידית ומאובטחת דרך האפליקצייה – הכסף מועבר מחשבון הבנק ישירות לחשבון המסחר.
איך זה עובד? דרך האפליקציה בוחרים סכום להעברה מחשבון הבנק. הבנק שולח הודעה לאישורכם. אתם מאשרים בלחיצת כפתור, הכסף מועבר לחשבון המסחר בהליך מאובטח ותוך זמן קצר זמין להשקעה. התהליך עומד בדרישות אבטחה ורגולציה מחמירות ואתם מקבלים שירות ידידותי שמספק סכום השקעה זמין ברגע שאתם זקוקים לו.

למשקיעים שלא מתכננים לבצע פעולות מסחר רבות מומלץ להשתמש במערכות הפשוטות ולהימנע מתשלום חודשי עבור המערכת.

לסוחרי יום שמתפרנסים ממסחר יומיים בבורסה ושוקי ההון מומלץ להשתמש במערכות המתקדמות יותר על מנת לקבל יכולות גבוהות יותר במסחר היומי – מה שיכול ליצור את ההבדל בין רווח להפסד.

היכן יש מערכת מסחר מומלצת?

לכל מערכת מסחר יש יתרונות וחסרונות, ולכל משקיע יש סגנון השקעה משלו ופעולות וניירות ערך שיותר חשובים לו מאחרים. זאת הסיבה שאין מערכת אחת מומלצת, אבל כן יש דברים שחשוב לוודא שמערכת המסחר כוללת:

• אבטחת מידע להגנה על המידע שלכם והכסף שלכם. אתם מחפשים שיטות הצפנה מוכחות, fire wall, עמידה בתקני אבטחת מידע והסבר ברור איך המערכת מוגנת.
• שיטות לשמירה על פרטיות המידע שלכם.
• מערכת יציבה בלי באגים, תקלות, נפילות והתקעויות. יכולת התאוששות מתקלות כולל גיבוי רציף.
• תמיכה טכנית זמינה ומהירה 24 שעות ביממה. רצוי שיהיו כמה אפשרויות תקשורת עם מרכז התמיכה וגם מדריכים ודפי שאלות ותשובות, כדי שתוכלו לטפל בחלק מהבעיות בעצמכם.
• עלויות נמוכות ככל האפשר - גם על מסחר וגם על מידע והגשתו.

אלה היו דרישות החובה, שעליהן אסור לוותר או להתפשר (חוץ מהעלויות - אם אתם ממש רוצים להיות נדיבים כלפי הברוקר שלכם).
יש גם רשימת דרישות נוספות, שאתם תקבעו עד כמה הן חשובות לכם ושכל מטרתן היא שתהיה לכם מערכת המסחר הנוחה והיעילה ביותר שמתאימה למסגרת המסחר שתכננתם:

• גישה לבורסות שמעניינות אתכם.
• מערכת מסחר מתאימה למחשב ולסלולר. יש גופים שמציעים כלים נפרדים למחשב ולסלולר - כל עוד זה נוח לכם ולא מכביד עליכם, זו לא סיבה לפסילת המערכת.
• תצוגות ברורות, ניווט קל בין אפשרויות, גרפים קריאים. ממשק נוח ויכולת להעביר פקודות במהירות גם בשעות לחץ.
• מידע שניתן לקבל מהמערכת וכלי ניתוח טכני - גרפים, ממוצעים נעים, מידע זמן אמת, מידע נגיש על חברות ודוחות כספיים שלהן, נתוני מסחר הסטוריים, חדשות, חיבור לאתרי מידע כלכלי.
• סוגי פקודות רבים כולל פקודות מורכבות.
• כלים לקביעת התראות, הוראות קבע, פעולות אוטומטיות, תצוגות ועוד פעולות קסטומיזציה והתאמה אישית.
• סוגי ניירות ערך הפתוחים ללקוח.
• כל יכולת ומאפיין שחשובים לכם למסחר נוח וממושך

חלק מהמאפיינים חשובים יותר לסוחרים מתקדמים המבצעים פעולות מסחר רבות בזמן קצר, ופחות נדרשים לסוחר מתחיל או שעושה מספר מועט של פעולות. מאפיינים אחרים כמו ממשק נוח ואינטואיטיבי חשובים לכל משתמש במערכת המסחר.

אי אפשר להגיד באופן גורף שבבית השקעות מסויים או בבנק מסויים יש את מערכת המסחר האולטימטיבית שעולה על כולן. תבדקו ותראו מה נוח לכם, ותתייעצו עם בעלי ניסיון שיכולים להצביע על חסרונות או יתרונות של מערכת מסויימת.

באיזה סוגי ניירות ערך ניתן לסחור?

לאיזה סוגי ניירות ערך תהיה לי גישה על מנת לבצע פעולות מסחר? האם אוכל לסחור במט"ח? במדדים? האם חשבון מסחר עצמאי מאפשר מסחר בתעודות סל וקרנות נאמנות? כשאתם מבררים על ניירות הערך והמכשירים הפיננסיים הזמינים למסחר דרך חשבון המסחר - בדקו גם מה התנאים והעלויות למסחר בהם.

לרוב תוכלו לסחור במרבית ניירות הערך כולל מניות בארץ ובחו"ל, אגרות חוב בארץ, קרנות נאמנות בארץ ובחו"ל, קרנות סל ותעודות סל (ETFs).
לגבי נגזרים כמו כתבי אופציה, אופציות מעו"ף ואופציות בחו"ל נדרשת בד"כ הרשאה מיוחדת וחתימה על בטחונות על מנת שיהיה ניתן לפתוח הרשאה בחשבון המסחר. בחלק מבורסות ארה"ב יש צורך בבטחונות גם על מסחר במניות. זה נושא שאתם צריכים לברר מראש, כמו גם את כללי ונהלי המסחר במט"ח. ניירות ערך נוספים שניתן לסחור בהם הם חוזים עתידיים על מטבעות וסחורות.

לסיכום, לפני פתיחת חשבון מסחר בררו עם בית ההשקעות:

• באיזה מדינות ניתן לסחור
• באיזה ניירות ערך ניתן לסחור
• מה נדרש להרחבת המסחר לעוד מכשירים פיננסים ומה העלויות לכך

לאיזה בורסות יש לי גישה? האם אוכל לסחור בבורסה האמריקאית?

במרבית החשבונות תקבלו גישה לבורסה לני"ע בישראל וגישה למסחר בבורסות בארה"ב - הבורסה בניו יורק (NYSE) והנאסד"ק (NASDAQ).

לחלק ניכר מהמשקיעים זה בהחלט מספיק מאחר וגם אם תרצו להשקיע במדינות אחרות אז סביר להניח שתמצאו ני"ע בישראל עם חשיפה למדינה או סקטור מסויים במדינה.
בארה"ב תוכלו למצוא חברות גלובליות רבות שנסחרות גם במדינת האם וגם בבורסה האמריקאית. בנוסף תוכלו למצוא ני"ע ADR שמייצגים מניות של חברות ספיציפיות גלובליות.
אם תהיו מעוניינים לרכוש מניה ספיציפית שאינה מיוצגת בארה"ב בבורסות העיקריות אלא נסחרות רק ב Pink sheets ישנה אפשרות נוספת שבה אתם מתקשרים ספיציפית לברוקר שלכם ובמרבית המקרים יהיה לו גישה לכל בורסה בעולם ותוכלו לתת לו פקודת קנייה לחברה בה אתם מעוניינים אחרי שתמירו שקלים למטבע המקומי באותה הבורסה - לדוגמה קונים אירו ואז מבצעים פקודת קניה בבורסה בפריס.

מסחר בבורסה האמריקאית - זמני מסחר ודגשים נוספים

מסחר בבורסה האמריקאית אטרקטבי מבחינות רבות, החברות הגדולות בעולם נסחרות בארה"ב, יש הזדמנויות רבות ומדדים מובילים כמו NASDAQ, Dow Jones, NYSE, S&P 5000 ועוד רבים וטובים. עם זאת צריך לקחת בחשבון עוד כמה נקודות.

דיברנו על השוואת עמלות מסחר, דמי משמרת ודמי ניהול, כולל עמלות המרה ושער חליפין, וגם על בחירת מערכת מסחר יעילה, אבל לשוק האמריקאי יש כמה נושאים יחודיים.

• שעות מסחר בבורסה האמריקאית: בשל פערי השעות המסחר הרציף יהיה בין 16:30 עד 23:00 לפי שעון ישראל (עם פערים של שעה כאשר העברת שעון הקיץ לא זהה בארה"ב ובישראל).
  המסחר המוקדם הוא בין 11:00 ועד 16:30 לפי שעון ישראל.
  המסחר המאוחר הוא מ- 23:00 ועד 4:00 בבוקר לפי שעון ישראל.
  לא שעות אידאליות, אבל ניתן להתגבר על כך בעזרת נחישות ומערכת מסחר מצויינת. חשוב לבדוק אם הברוקר גובה עמלות נוספות עבור מסחר מחוץ לשעות המסחר הרציף.
• חופשות מסחר בבורסה האמריקאית: הבורסה בארה"ב פעילה ברוב ימות השנה, וכמעט שאין חופשות הפוגעות בשעות המסחר בבורסה האמריקאית. יש פחות מ-10 ימים בהם אין מסחר: ראש השנה הלועזי - 1 בינואר.
  Martin Luther King Jr. Day – יום שני השלישי בינואר.
  Presidents' Day – יום שני השלישי בפברואר.
  Good Friday - יום שישי שלפני חג הפסחא.
  Memorial Day – יום שני האחרון במאי.
  Independence Day – ה-4 ביולי.
  Labor Day – יום שני הראשון בספטמבר.
  Thanksgiving – יום חמישי הרביעי בנובמבר.
  חג המולד – ה-25 בדצמבר.
  יש גם כמה ימי מסחר מקוצרים:
  בימים מקוצרים המסחר הרציף מסתיים 3 שעות לפני הזמן הרגיל. הימים האלה הם:
  ערב יום העצמאות.
  ערב חג המולד.
  יום אחרי חג ההודיה.
  
• מיסים ועוד מסים: מס רווח הון: בזכות אמנת המס עם ארה"ב, תכנון מס נכון ימנע כפל מיסוי.
• מס עיזבון: מס ירושה, או מס עיזבון הוא מס שצריך לשלם כל מי שמחזיק בנכסים אמריקאים שסכומם מ- 60,000$, וזה כולל גם ניירות ערך. כאן אמנת המס לא עוזרת. אפילו אם אתם לא אזרחי ארה"ב וחשבון ההשקעות אינו מתנהל בארה"ב. זה לא עניין שאפשר להתחמק ממנו, כי המוסדות הפיננסיים מחוייבים לדווח לרשויות בארה"ב.
• מיסים על השקעות של אזרחים אמריקאים תושבי ישראל: אמנת המס עם ארה"ב חלה גם על אזרחי ארה"ב החיים בישראל, אבל הכללים לגביהם שונים. כדי להימנע מכפל מס רווח הון חשוב להתייעץ עם מומחה ולהקפיד על סדר הפעולות הנכון בדיווח לרשויות המס בישראל וארה"ב.
  עוד בעיה שבעלי אזרחות אמריקאית ובעלי גרין קארד צריכים להתמודד איתה היא המס על השקעה בחברות PFIC, שהן חברות לא אמריקאיות בעלות לפחות 50% הכנסה פסיבית כמו דיבידנד, ריבית וכד'. אזרח אמריקאי שהשקיע בהן חייב להגיש דיווח מס מידי שנה לרשויות המס האמריקאיות (IRS) בטפסים מורכבים ולשלם מס שנתי גם אם לא היתה מכירה של הנכסים. עלויות הדיווח והמס יכולות להגיע לכ- 50% מהרווח. הדרישות האלה חלות על השקעה בתעודות סל, קרנות נאמנות, קרנות REIT וחברות אחזקה לא אמריקאיות, או כל חברה אחרת שנופלת בהגדרות של PFIC.

לסיכום, התשובה לשאלה האם כדאי לסחור בבורסה האמריקאית, היא מורכבת. ההזדמנויות בשוק האמריקאי רבות ואין להן מקבילה בבורסות אחרות, אך חשוב להערך למסחר על ידי בחירה בבית השקעות שמציע מערכת מסחר טובה ונוחה לשוק האמריקאי, עמלות נמוכות ובחירת איש מקצוע שיעזור בענייני מיסוי. צריך גם לזכור שיש עלויות נסתרות כמו תנודות בשער המטבע ועמלות נוספות.

סיכום

פתיחת חשבון מסחר עצמאי בבורסה היא צעד משמעותי וחשוב לנהל אותו בתשומת לב לשם עשיית תשואות ורווחים.
לפני בחירת בית השקעות בצעתם תחקיר שכולל השוואת עמלות, בדקתם את תנאי החשבון והחלטתם על סגנון ואסטרטגיית מסחר ועל הסיכון הרצוי לכם, עכשיו הגיע הזמן לסחור, להעז וגם להזהר ותמיד לפעול בעיניים פקוחות והבנת התמונה המלאה.
כך תוכלו לנהל תיק השקעות עצמאי בצורה יעילה, לחסוך בעלויות ולהשקיע בחוכמה.