עודכן בתאריך: 17/07/2025

מהי קופת גמל להשקעה?

מדובר באפיק חיסכון חדש יחסית שנולד ב- 2016, בעקבות נטישת קופות הגמל על ידי ציבור החוסכים. הנטישה החלה כששינוי החוק עצר את משיכת החיסכון מקופות הגמל לאחר 15 שנה מפתיחת הקופה והפך אותן לחיסכון לפנסיה. כאשר במשרד האוצר הבינו שהם לקחו מהציבור אמצעי חיסכון חשוב ונפוץ ולא סיפקו לו תחליף טוב, הם הקימו במקומו את קופת הגמל להשקעה לצורך חיסכון לטווח בינוני ארוך ומשיכת הכסף בכל נקודת זמן. בנוסף יש הטבת מס יחודית על העברת הכסף לחיסכון פנסיוני (הטבה זו מומשה בפועל רק באוגוסט 2020, מספר שנים לאחר הקמת קופות הגמל להשקעה).
קופת גמל להשקעה מהווה אפיק חיסכון ייחודי וצוברת פופולריות בשנים האחרונות.

למרות מספר קווי דמיון, קופת גמל להשקעה שונה לחלוטין מאחותה קופת הגמל שכיום משמשת כ"קופת גמל לתגמולים" או כקופת גמל לפיצויים. הסיבה לשוני היא שמטרתן שונה לחלוטין. קופת גמל להשקעה נועדה לחיסכון לטווח בינוני ארוך (בדומה לפיקדון בבנק או פוליסת חיסכון), בעוד קופת גמל לתגמולים היא חיסכון פנסיוני למטרת קצבה לפורשים לגמלאות. בסעיף "קופת גמל להשקעה או קופת גמל רגילה" יש השוואה המבהירה את ההבדלים בין סוגי קופות הגמל.
ההבדל החשוב ביותר בין קופת גמל להשקעה ובין קופת גמל הוא מטרת החיסכון: קופת גמל להשקעה היא חיסכון נזיל לאיזה טווח שתרצו (מומלץ לפחות טווח של מספר שנים), בניגוד לקופת גמל שהיא חיסכון לפנסיה. קופת גמל להשקעה, שמוגדרת כחיסכון לכל מטרה, אינה זוכה לקידום ועידוד שהמדינה מעניקה לחיסכון פנסיוני (כמו קרן פנסיה, קופת גמל או ביטוח מנהלים): אי אפשר להשתמש בה להפקדות מעסיק לפנסיה או כפנסיה לעצמאים, ואין הטבות מס בזמן ההפקדה או המשיכה.

מאפיינים עיקריים של קופת גמל להשקעה

תקרת הפקדה שנתית

קופת גמל להשקעה מוגבלת מבחינת סכום הכסף השנתי שניתן להפקיד אליה. תוכלו להפקיד 70,000 ש"ח לשנה, נכון ל- 2016. בשנת 2025 תוכלו להפקיד עד 81,711 ש"ח .
הסכום נבדק לפי תעודת זהות. לכן תוכלו לפתוח קופת גמל להשקעה עבור כל אחד מבני הבית ולהפקיד עבורו עד גובה סכום ההפקדה השנתי.
סכומי ההשקעה בשנים הקודמות:
שנת 2024 - עד 79,006 ש"ח.
שנת 2023 - עד 76,450 ש"ח.
שנת 2022 - עד 72,616 ש"ח.
שנת 2021 - עד 70,913 ש"ח.
שנת 2020 - עד 71,338 ש"ח.
שנת 2019 - עד 71,122 ש"ח.

מה הופך את קופת גמל להשקעה לנזילה?

העובדה שניתן למשוך כספים בכל עת ללא קנסות. החיסרון הוא שאמנם אין קנסות, אבל יש מסים: מס רווח הון ריאלי בסך 25% על כל משיכה (אלא אם מעבירים את החיסכון למכשיר חיסכון פנסיוני) ואין הטבת מס הכנסה על ההפקדות.
היתרון במס ריאלי הוא שמקזזים מהרווחים את עליית המדד ומשלמים מס רק על ההפרש. עליית המדד מקטינה את המס, וכאשר האינפלציה מתגברת יכול להיות שכלל לא תשלמו מס על הרווחים. באתר הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה יש מחשבון הצמדה למדד המחשב את קיזוז עליית המדד מרווחי השקעות ובעזרתו תדעו האם תשלמו במועד המשיכה מס על הרווח.

הטבות מס בקופת גמל להשקעה

נכון שיש מס רווח הון (רק על הרווח ולא על הקרן) כשמושכים את הכסף, אבל יש גם מספר הטבות מס לקופת גמל להשקעה, ושימוש בהן יגדיל את החיסכון!
מהן הטבות המס שעומדות לרשותכם:

• מעבר בין מסלולי השקעה: מעבר בין מסלולי השקעה פטור ממס, ואין הגבלה על מספר הפעמים לשינוי מסלול או על תכיפות השינוי.
  בחירת מסלול השקעה היא בעלת חשיבות עליונה לסכום החיסכון הסופי ודורשת חשיבה, בדיקה והשוואה מול מוצרים אחרים.
• ניוד לחברה או בית השקעות אחר: פעולת הניוד היא ללא עמלות או קנסות ופטורה ממס. גם במקרה הזה אין הגבלה על מספר ההעברות או מתי. אם קופת הגמל להשקעה שלכם מראה תשואות נמוכות מהממוצע למסלול ההשקעה שלה (תבדקו גם תקופות ארוכות, אל תסתפקו בחודש או חצי השנה האחרונים), אם השירות לא טוב, או יש סיבה טובה אחרת להעדפת בית השקעות אחר - תניידו בראש שקט לחברה שתנהל טוב יותר את החיסכון.
• הכנסות נמוכות: אם סך ההכנסות החייבות במס בשנה שמשכתם כסף מהקופה הן במדרגת מס נמוכה - יכול להיות שתהיו זכאים להחזר מס. פרטים על בדיקת זכאות להחזר מס והגשת הבקשה להחזר מס יש במאמר "החזר מס לשכירים ממתין לכם".
  אם אתם מעדיפים שחברה המתמחה בהחזרי מס תבדוק עבורכם את הזכאות ותגיש בשמכם את הבקשה - יש מספר חברות שיכולות לסייע, כמו finupp האמינה והוותיקה שהיא חברת בת של בית ההשקעות "מיטב", ויש גם 10% הנחה לגולשי סופרמרקר הפונים ל-finupp.
• העברת החיסכון לקרן פנסיה כדי להשתמש בו כקצבת פנסיה: השימוש המתבקש הזה הפך לאפשרי רק בשנת 2020 - החל מגיל 60 (גיל הפרישה המוקדמת שנקבע בחוק) מי שמעביר את החיסכון לקרן פנסיה מקיפה או כללית יוכל לקבל את החיסכון כקצבה פטורה לחלוטין ממס במסגרת קצבת הפנסיה.
• הורשה: כללי ההורשה של קופת גמל להשקעה שונים מכללי ההורשה של קופת גמל, וכדאי להכיר אותם. החיסכון יועבר למוטבים שהחוסך רשם בקופת הגמל להשקעה. אם לא נרשמו מוטבים החיסכון יועבר ליורשים. כך גם אם החוסך קבע מפורשות שמות יורשים לקופת הגמל בצוואתו בתאריך מאוחר יותר מתאריך עדכון המוטבים בקופת הגמל - החיסכון יועבר ליורשים.
  מוטב יכול למשוך את חלקו ולשלם מס רווח הון, או להעביר את חלקו לקופת גמל להשקעה על שמו ללא תשלום מס. את המס הוא ישלם רק כשימשוך את הכסף מקופת הגמל להשקעה, כלומר, נהנים מדחיית מס ובינתיים הכסף שלא הועבר לרשויות המס יכול לצבור תשואות ולהגדיל את החיסכון.

לסיכום, יש פחות הטבות מס על קופת גמל להשוואה מאשר על קופת גמל רגילה, אך הן קיימות ומי שישתמש בהן ישדרג את החיסכון שלו.

למי מתאימה קופת גמל להשקעה?

עקרונית קופת גמל להשקעה מתאימה לכל חוסך, בדגש מיוחד על משפחות עם ילדים, כי יש אפשרות לפתוח קופת גמל להשקעה עבור כל ילד. קופת גמל להשקעה מתאימה לכל מי שהנזילות חשובה לו וגם למי שמעוניין לחסוך סכום קטן מידי פעם. אפשר להפקיד אליה כמה פעמים שרוצים בשנה, כל עוד לא עוברים את סכום ההפקדה השנתי. קופת גמל להשקעה מתאימה גם לחוסך המעוניין לחסוך כמה מאות שקלים פה ושם כשמזדמן לו.
מי שעוקב אחרי השוק ומשנה מסלולי השקעה לפי המתרחש בארץ ובעולם, ימצא בה עניין בשל היכולת להעביר את הכסף בין מסלולי השקעה בלי לשלם מס ובלי עלויות. גם מי שעוקב ומשווה באופן קבוע תשואות ודמי ניהול יהנה מהיכולת לנייד את החיסכון לחברה מנהלת שתנאיה טובים יותר, במהירות וללא עלויות או מיסים .
אלה ואחרים ייהנו מחסכון לטווח המתאים להם, תוך שמירה על הזכות לשחרר כספים עבור מטרות שונות במהלך הדרך. אין קנסות או הקפאות בעת משיכת כסף.

יש המשתמשים בקופת גמל להשקעה כדרך להגדיל את החיסכון הפנסיוני שלהם, מתוך מטרה שלקראת הפרישה יוכלו להעביר את החיסכון לקרן פנסיה ויקבלו את הכסף כקצבה פטורה ממס.

אחרים יעדיפו את הגמישות המלאה למשוך כסף מקופת גמל להשקעה בכל רגע בו הוא נדרש, בלי קנסות או נקודות יציאה מוגדרות מראש. הכסף בקופת גמל להשקעה זמין לכל צורך, ותוכלו להשתמש בו, למשל, לשם רכישת דירה או שיפוץ, עזרה לילדים, סגירת חובות או כל עלות כספית אחרת ידועה מראש או שבאה בהפתעה.

השוואת מוצרי חיסכון

מה עדיף, קופת גמל להשקעה או חיסכון פנסיוני לקצבה?

אין סיבה להשוות ביניהם. קופת גמל להשקעה אינה חיסכון פנסיוני אלא חיסכון לכל מטרה. אתם חייבים לפי חוק להפריש כספים לפנסיה, אך נשארים עם השאלה היכן לחסוך עבורכם ועבור הילדים. קופת גמל להשקעה היא אפשרות טובה למי שמעוניין בחיסכון נזיל בכל עת לטווח בינוני ומעלה. היא טובה במיוחד למי משעוניין לחסוך לילדיו וכן למי שטרם החליט אם ישתמש בכסף לפני הפנסיה או אחריה, כי יש לה יתרונות בשני המקרים.

מה עדיף, קופת גמל להשקעה או קרן השתלמות?

קרן השתלמות מהווה אפיק חיסכון פופולארי לטווח הבינוני בשל הטבות המס היחודיות שלה, עד לתקרת ההפקדה הקבועה בחוק, ולכן אין באמת מה להשוות בין מכשירי ההשקעה האלה, לקרן השתלמות הטבות מס ייחודיות ולכן עדיפה בגבולות הסכום עליו יש הטבות מס. אם יש באפשרותכם בשכירים או כעצמאים להפקיד לקרן השתלמות אז אל תחשבו פעמיים ותקפידו להפקיד קודם כל לקרן ההשתלמות. לקופת גמל להשקעה יש יתרון כלשהו בנזילות לעומת קרן השתלמות, שנזילה רק לאחר 6 שנות חיסכון.

מה עדיף, קופת גמל להשקעה או קופת גמל רגילה?

מבחינת מטרת החיסכון אין דמיון ביניהן - מדובר בחיסכון פנסיוני (קופת גמל) לעומת חיסכון רגיל (גמל להשקעה), אך זאת הזדמנות לעמוד על הדמיון והשוני בין השתיים.

מה עדיף, קופת גמל להשקעה או פוליסת חיסכון?

מדובר במוצרים דומים, עם הבדל משמעותי בדמי הניהול, לטובת קופת גמל להשקעה, וכן העובדה שהעברת קופת גמל לחברה אחרת אינה מחייבת בתשלום מס רווח הון. גם משיכה כקצבה לאחר גיל פרישה תהיה פטורה ממס.

בפוליסת חיסכון ניתן להחשף למסלולי השקעה אלטרנטיביים כולל קרנות נדל"ן, קרנות חוב, קרנות הון סיכון וקרנות אחרות וישנם משקיעים שמחפשים את המסלולים האלה כדי להפחית את התנודתיות של אפיק החיסכון או לנצל את המסלולים בעקבות צפי לתשואה גבוהה נניח בעת ירידת ריבית בשוק ההון.
מעבר להשקעות אלטרנטיביות שאר מסלולי ההשקעה דומים וניתן לגוון את ההשקעות בשניהם.

היתרונות של פוליסת חיסכון הם שאין הגבלה על סכום ההשקעה השנתי ויש הטבת מס רווח הון (שהוא 25% מהרווחים) לחוסכים שנולדו ב-1948 או קודם לכן, בדמות ניכוי מס בסך 15,000 ש"ח ליחיד או 18,360 ש"ח לזוג בשנת 2025 (הסכום המדויק מתעדכן מידי שנה, אך ב-2025 הוקפא ונשאר כפי שהיה ב-2024). החזר המס מסעיף זה מגיע עד 3,750 ש"ח ליחיד ועד 4,590 לזוג בשנת 2024.

מה עדיף קופת גמל להשקעה או קרנות נאמנות?

קופת גמל להשקעה במרבית המקרים תהיה זולה יותר בדמי הניהול, מסלולי ההשקעה מגווונים בשניהם ותמצאו מענה לאפשרויות השקעה רבות אך היתרון הברור לקופות גמל להשקעה הוא דחיית אירוע המס בעת שינוי תמהיל השקעה / מסלול השקעה. אמנם בעת מכירת הקופה או הגמל תשלמו מס רווח הון אבל לקופת גמל להשקעה יש יתרון מובהק במצבים הבאים:

1. אתם מעוניינים לשנות מסלול השקעה - להגביר סיכון, להוריד סיכון, להחשף להשקעות בחו"ל לשנות לאג"ח, להטות השקעה למט"ח או למסלול עם תמהיל מעורב - בכולם תוכלו לבצע את השינוי ללא אירוע של מס רווח הון. בקרנות נאמנות שינוי כזה גורר אירוע מס רווח הון ועשוי לפגוע בתשואה העתידית ובאפקט הריבית דריבית
2. אתם לא מרוצים ממנהל ההשקעות, מבית השקעות, או מחברת ביטוח ומעוניינים להעביר את החיסכון לגוף אחר - האירוע הזה של ניוד קופות גמל להשקעה אינו גורר מס רווח הון. במעבר של קרנות נאמנות תאלצו למכור את קרן הנאמנות לשלם מס רווח הון מלא ולרכוש קרן נאמנות חדשה כולל העלויות הנלוות

מה לגבי פיקדונות ותוכניות חיסכון?

פקדונות בנקאיים מציעים ריבית נמוכה מהריבית במשק, וגם נועלים את הכסף לתקופות משתנות, התוצאה היא רווחיות נמוכה שלעתים כלל אינה שומרת על ערך הכסף. גם קופת גמל להשקעה אינה מתחייבת לרווח מסויים, אך תמיד ניתן למשוך את הכסף או לנייד אותו להחיסכון טוב יותר.

אם תרצו עוד מידע על מכשירי החיסכון השונים, תמצאו אותו במאמר "איפה כדאי לי לחסוך".

איך בוחרים מסלול השקעה?

זוהי שאלה עליה תידרשו לענות בעצמכם וזאת בהתאם למצב השוק, משך ההשקעה, כמה היא מהווה מכלל החסכונות שלכם והגישה שלכם לסיכון. יותר סיכונים יכולים להביא את התיק לתנודתיות גבוהה יותר, עם פוטנציאל רווח גבוה. תיק רגוע ושמרני, יספק לכם שקט נפשי וודאות יחסית, תוך התפשרות על הרווח שניתן להפיק. הבחירה בסיכון לעומת שמרנות נובעת מהאופי שלכם, אך גם ממטרת החיסכון. לטווח ארוך עדיף לבחור במסלול מנייתי למרות הסיכון, וככל שמתקרב היעד למשיכה, להפחית בסיכון.

כמו במכשירי חיסכון אחרים כמו קרן פנסיה, קרן השתלמות, פוליסת חיסכון, תיק מנוהל וקופות גמל אחרות לפני שאתם בוחרים במסלול השקעה רצוי לשבת עם יועץ השקעות על כוס קפה ולספר לו על התוכניות שלכם לעתיד.

מי שמתכוון לחסוך לטווח הארוך, מתכנן שהכספים בקופת הגמל להשקעה יהיו עבור הילדים או כאפיק חיסכון נוסף לפנסיה ובנוסף מכיר את עצמו ויודע שהוא יכול לעמוד בתנודתיות בשוק ההון בהחלט יכול ללכת על קופת גמל להשקעה באפיקים מנייתיים.

לחילופין, מי ששם כסף בצד לעוד 3 שנים עבור רכישת דירה, טיול לבר מצווה שהולך ומתקרב ויודע כי תנודתיות בשוק ההון זה לא בשבילו עדיף שיבחר בקופת גמל להשקעה במסלול כללי או מסלול עם חשיפה מנייתית נמוכה.

כלל אצבע נוסף הוא שככל שמתבגרים ומתקרבים לגיל פרישה או למועד בו תרצו למשוך את הכסף, רצוי להעביר אותו למסלול בסיכון נמוך.

במאמר הבא תוכלו למצוא מידע רב על מסלולי השקעה מתמחים בגמל, פנסיה ופוליסות חיסכון

איך לבחור קופת גמל להשקעה

הקרנות וקופות הגמל המצליחות מנצלות כל הזדמנות לפרסם את ההצלחה שלהן, אך כדאי לדעת שמדובר בנתון בעייתי שכדאי להתייחס אליו בקורטוב של חשדנות. תשואה יפה בשנה מסוימת אינה מהווה אינדיקציה לעתיד לבוא, יש חשיבות למדיניות ההשקעה של בית ההשקעות וכן לבחינת הנתונים לאורך שנים. אז מה כדאי לבדוק?

תשואות - הצלחה עקבית לאורך שנים (לפחות 5) מהווה סימן חיובי, על התנהלות נבונה של מנהלי קופת הגמל מול שווקים משתנים. אם אין מידע על 5 שנים, גם תשואת ל-3 שנים אחרונות יכולה לתת כיוון. אפשר גם להשוות לקופות גמל אחרות במסלול דומה של אותו בית השקעות, אם הן מנוהלות על ידי אותם מנהלי השקעות.

דמי ניהול - על פי חוק, דמי הניהול המירביים עומדים על 4% מסכום כל הפקדה וכן 1.05% מסכום הצבירה השנתי שחסכתם. השוואת מחירים בין בתי השקעות ושיחה איתם יכולה להשיג לכם דמי ניהול נמוכים יותר מההצעה הראשונית ובכך להגדיל משמעותית את החיסכון. בשל התחרות, בתי השקעות רבים יוותרו על דמי הניהול להפקדה, אם תפקידו סכום משמעותי. כיום, דמי הניהול על הצבירה מגיעים בממוצע ל- 0.57% ולעתים אף פחות מכך .

מדד שארפ - הדרך הקלה והבטוחה לאמוד את איכות קופת הגמל מבחינת רמת סיכון, וביצועים, היא לחפש מדד שארפ גבוה. ככל שהציון גבוה יותר כך, קופת הגמל יציבה יותר והסיכון בה נחשב לנמוך יחסית לרווח.

בקישור הבא תוכלו למצוא מדריך מפורט להשוואת קופות גמל וקרנות השתלמות המאפשר להשוות בצורה ויזואלית תשואות ומדדי סיכון שונים.

סיכום

קופת גמל להשקעה מהווה אמצעי חיסכון נזיל עם אפשרות לחיסכון פנסיוני אטרקטיבי ומתאימה לכל מי שמעוניין לשמור לעצמו את הזכות למשוך כספים בכל עת, או שמעוניין להגדיל את החיסכון לזמן פרישה. נבחר בקופת גמל להשקעה כאשר מיצינו אפיקי השקעה נוספים, להם יש יתרונות מיסוי ותמיכה מצד המעסיק. ניתן להשוות קופות גמל להשקעה כאן.