פיקדון או קרן כספית – מה עדיף לכם

עודכן בתאריך: 27/10/2026 · מערכת סופרמרקר

המספרים בעמוד מתעדכנים מעצמם: ריבית בנק ישראל, האינפלציה ב-12 החודשים שהסתיימו בספטמבר 2026, והריביות הממוצעות על פיקדונות לפי קו המשווה של בנק ישראל (ספטמבר 2026). הנתונים נבדקו לאחרונה ב-27/10/2026.

נניח שיש לכם 100,000 ש"ח שלא תצטרכו בחודשים הקרובים. הבנק מציע פיקדון, ובאפליקציה של חשבון ההשקעות מופיעות קרנות כספיות עם תשואה שנראית דומה. השאלה איזה מהם משאיר יותר כסף נשמעת פשוטה, אבל התשובה תלויה בתקופה, בריבית שתקבלו, באינפלציה ובשאלה כמה חשוב לכם לדעת מראש. נתחיל בתשובה הקצרה, ואחר כך נפרק אותה.

איך מחליטים בין פיקדון לקרן כספית?

לפני שמשווים מספרים, כדאי לענות על שלוש שאלות. התשובות שלהן חשובות לא פחות מהתשואה, ולפעמים הן מכריעות לבד.

פיקדון מול קרן כספית: ההבדלים

הטבלה מרכזת את ההבדלים לפי מה שחשוב כשמחליטים, כולל החיסרון של כל אחד מהם.

שיעורי המס: המדריך של רשות המסים למיסוי הכנסות מפיקדונות. ריבית בנק ישראל: בנק ישראל.

הביקוש לשתי הדרכים גבוה. לפי סקירת מערכת הבנקאות לשנת 2025 של בנק ישראל, בסוף 2025 החזיקו משקי הבית והבנקאות הפרטית 410 מיליארד ש"ח בפיקדונות נושאי ריבית ו-124 מיליארד ש"ח בקרנות כספיות שקליות. ועוד 227 מיליארד ש"ח ישבו אצלם בעו"ש בלי ריבית בכלל. אם חלק מהכסף שלכם שם, כדאי לקרוא גם את המאמר כסף שוכב בעו"ש.

מאיזו ריבית פיקדון משאיר יותר מהקרן?

ריבית האיזון היא הריבית השנתית בפיקדון שמשאירה לכם, אחרי מס, בדיוק את מה שהקרן הכספית משאירה אחרי מס ודמי ניהול. פיקדון בריבית גבוהה ממנה משאיר יותר, ופיקדון בריבית נמוכה ממנה משאיר פחות. החישוב כאן מניח קרן עם תשואה לדוגמה בגובה ריבית בנק ישראל (3.25%), דמי ניהול של 0.15%, ואינפלציה של 1.6% בשנה, לפי הלמ"ס.

ומול ריבית האיזון שמנו את מה שהבנקים שילמו בפועל. הממוצע בטבלה הוא של כל הבנקים, על פיקדונות שקליים בריבית קבועה של משקי בית, בספטמבר 2026, לפי קו המשווה של בנק ישראל. זה ממוצע ולא הצעה של בנק מסוים, ומה שתקבלו אתם יכול להיות גבוה או נמוך ממנו.

100,000 ש"ח ל-3, 6 ו-12 חודשים

חישוב Supermarker. הפיקדון: הממוצע ששולם בקו המשווה של בנק ישראל, ספטמבר 2026, בסל התקופה שמתאים, ריבית פשוטה לתקופה ומס 15%. הקרן: תשואה לדוגמה של 3.25% בשנה, דמי ניהול של 0.15% ומס 25% על הרווח הריאלי. התשואה בקרן אינה מובטחת.

מה רואים כאן? הקרן לדוגמה השאירה יותר ל-3 חודשים ול-6 חודשים, והממוצע ששולם על פיקדון בריבית קבועה השאיר יותר לשנה. בשנה, ההפרש הוא 288 ש"ח על 100,000 ש"ח. הסיבה היא שהבנקים משלמים בממוצע ריבית נמוכה יותר על תקופות קצרות, בזמן שהקרן מרוויחה בערך אותו דבר בכל תקופה. ריבית האיזון עצמה כמעט לא משתנה בין התקופות. מה שמשתנה הוא הריבית שהבנקים נותנים.

שימו לב גם לריבית המשתנה. בפיקדון לחצי שנה עד שנה הממוצע בריבית משתנה היה 2.20%, כלומר נמוך מהממוצע בריבית קבועה (3.54%). פיקדון בריבית משתנה זז עם ריבית הפריים, ולכן ההשוואה שלו מול הקרן תלויה גם במה שבנק ישראל יחליט בהמשך.

איך חישבנו

למה המדד משנה את החשבון?

בפיקדון שקלי המס הוא 15% מכל הריבית, בלי קשר למה שקרה למחירים. בקרן כספית המס הוא 25%, אבל רק על הרווח הריאלי, כלומר על החלק שמעל עליית המדד. ככל שהאינפלציה גבוהה יותר, חלק גדול יותר מהרווח בקרן פטור ממס.

בדוגמה של 100,000 ש"ח לשנה, הקרן לדוגמה משלמת 374 ש"ח מס באינפלציה של 1.6%. אילו המדד לא היה עולה בכלל, המס היה 774 ש"ח, וריבית האיזון הייתה 2.73% במקום 3.20%. כלומר המדד שווה לקרן כמה עשיריות האחוז בשנה, ושינוי בתחזית האינפלציה יכול להזיז את ההכרעה כשהריביות קרובות.

מתי פיקדון עדיף?

פיקדון מתאים במיוחד כשאתם יודעים מתי תצטרכו את הכסף, ורוצים לדעת מראש כמה תקבלו. כך זה נראה בפועל:

• יש תאריך ידוע. מקדמה על דירה בעוד שנה, שכר לימוד בספטמבר. פיקדון בריבית קבועה לאותה תקופה נותן סכום ידוע ביום שצריך אותו.
• הצעתם לבנק סכום גדול. על סכום גדול הבנקים מוכנים לתת יותר מהריבית שבאתר, ולפעמים הרבה יותר. הצעה מעל ריבית האיזון משאירה יותר מהקרן.
• ירידה בערך לא מקובלת עליכם. בפיקדון הקרן מובטחת. בקרן כספית ערך היחידה יכול לרדת.
• אתם לא רוצים חשבון ניירות ערך. פיקדון פותחים באפליקציה של הבנק בכמה לחיצות, בלי עמלות ובלי דמי ניהול.

מתי קרן כספית עדיפה?

קרן כספית מתאימה כשאתם לא יודעים מתי תצטרכו את הכסף, או כשהריבית שהבנק מציע לתקופה נמוכה מריבית האיזון.

• הכסף אולי יידרש בהתראה קצרה. את הקרן אפשר למכור בכל יום מסחר, בלי קנס שבירה ובלי לחכות לתחנת יציאה.
• התקופה קצרה והבנק מציע מעט. בתקופות של חודשים ספורים הממוצע ששולם על פיקדונות נמוך יותר, ובטבלה למעלה הקרן לדוגמה השאירה בהן יותר.
• אתם מצפים לאינפלציה גבוהה. המס בקרן הוא רק על הרווח הריאלי, ולכן אינפלציה גבוהה יותר מקטינה את המס.
• יש לכם כבר חשבון מסחר. בלי עמלות קנייה ומכירה, ההחזקה בקרן פשוטה ונזילה.

ולכסף שתצטרכו בכל רגע, כמו כרית חירום, השיקולים קצת אחרים. שם ההשוואה היא בין פיקדון יומי לקרן, והיא מפורטת במאמר איפה לשים כסף לטווח קצר.

ומה עם מק"מ?

מק"מ הוא נייר ערך של בנק ישראל לתקופה של עד שנה, שנסחר בבורסה. מי שמחזיק אותו עד הפדיון יודע מראש מה התשואה, בדומה לפיקדון, ומי שמוכר לפני כן מקבל את מחיר השוק באותו יום. המס על הרווח במק"מ הוא 15%. קרן כספית מחזיקה בעצמה מק"מ ונכסים קצרים דומים, ומנהלת אותם בשבילכם תמורת דמי ניהול. איך קונים מק"מ ומה ההבדל בינו לבין חיסכון אחר, במאמר מק"מ – מה זה ואיך זה עובד.

איפה פותחים פיקדון ואיפה קונים קרן כספית?

פיקדון פותחים בבנק, באפליקציה, באתר או בסניף. מ-1/12/2025 אפשר לפתוח פיקדון בשקלים גם בבנק שבו אין לכם חשבון, והכסף חוזר בסוף לחשבון שממנו הגיע. איך עושים את זה מוסבר במאמר פיקדון ללקוחות כל הבנקים, בלי לפתוח חשבון, וההבדלים בין סוגי הפיקדונות במדריך לפיקדונות בנקאיים.

קרן כספית קונים בחשבון ניירות ערך, בבנק או בחשבון מסחר עצמאי. מאוקטובר 2025, לפי הרחבה להוראה 447 של המפקח על הבנקים, כל בנק מפרסם בעמוד אחד, תחת "מוצרי שוק הכסף", את ריביות הפיקדונות לצד התשואות של קרנות כספיות ומק"מ, עם סינון ועדכון יומי. זה מקום טוב להשוות את שתי האפשרויות אצל אותו בנק. ההסבר המלא על הקרן עצמה, איך היא משקיעה ומה קרה בה בעבר, במאמר קרן כספית שקלית מול פיקדון בנקאי.

איך קונים קרן כספית בפועל?

הרבה אנשים שמשווים מגיעים למסקנה שקרן כספית מתאימה להם, ואז נשארים עם פיקדון. לא כי זה מסובך, אלא כי זה נשמע מסובך, וזה דבר שעוד לא עשו. בפועל, מי שיש לו חשבון בנק צריך שלושה צעדים:

וזהו. מי שעושה את זה באופן קבוע, כלומר קונה כשמצטבר עודף בעו"ש ומוכר כשצריך, מקבל על הכסף הפנוי תשואה קרובה לריבית בנק ישראל (3.25%), פחות דמי ניהול של כ-0.15% בשנה, במקום כמעט אפס בעו"ש. כשבנק מציע ריבית גבוהה מריבית האיזון, למשל לחשבון חדש, פיקדון עדיין משאיר יותר.

סיכום

הצעד הבא הוא לבקש מהבנק הצעה על הסכום והתקופה שלכם ולהשוות אותה לריבית האיזון של אותה תקופה. הצעה גבוהה מריבית האיזון משאירה יותר, עם סכום ידוע מראש. הצעה נמוכה ממנה, או כסף שאולי תצטרכו לפני הזמן, הם סיבה לבדוק קרן כספית. ואם הכסף שלכם יושב היום בעו"ש, כל אחת מהשתיים משאירה יותר ממנו.