איך המחשבון מחשב?
המחשבון מחלק את ההפקדה לשני חלקים. 38,412 הש"ח הראשונים הם הרובד הראשון, והיתרה היא קצבה מוכרת. שני החלקים צוברים את התשואה שבחרתם פחות דמי הניהול. במשיכה חד פעמית, הקופה מנכה 15% מהרווח הנומינלי של הקצבה המוכרת. בגמל להשקעה, בפוליסת חיסכון ובתיקי ההשקעות המס הוא 25%, אבל רק על הרווח הריאלי, כלומר על מה שמעבר להצמדה למדד.
מכאן נקודת האיזון: כל עוד האינפלציה הממוצעת נמוכה ממנה, המס ב-190 נמוך יותר. בתנאים נפוצים (תשואה של 5%, 10 שנים) היא כ-2% לשנה. מה שמכריע אצל רוב החוסכים הוא העלות השנתית: גמל לתגמולים עולה בממוצע כ-0.54%, תיק עצמאי בבית השקעות כ-0.2%, ותיק עצמאי בבנק או תיק מנוהל כ-0.8%. כמה עולה כל חלופה. מה זה תיקון 190, ולמי הוא נועד, מוסבר במאמר תיקון 190 – הטבות בקופות גמל.
כמה עולה כל חלופה?
ההשוואה הוגנת רק כשאומרים מול איזה תיק משווים. רוב מי שמחזיק תיק ניירות ערך בעצמו מחזיק אותו בבנק, ושם דמי המשמרת לבדם הם 0.6% עד 0.8% בשנה לפני הנחה. בבית השקעות אין דמי משמרת, ולכן תיק של קרנות סל עולה שם פחות מגמל. אלה ברירות המחדל, ובמחשבון המתקדם (או בקישור "יש לכם עלויות אחרות? עדכנו") אפשר לשנות כל אחת:
בכל התיקים העלות היא בלי עמלות קנייה ומכירה (בבנק כ-0.4% לפעולה, בבית השקעות כ-0.07%-0.08%), שמוסיפות עוד מעט לתיק בבנק.
מה המחשבון לא מכסה?
מס יסף על הכנסות גבוהות (המחשבון מזהיר כשהרווח עובר 721,560 ש"ח, ולא מחשב), קיזוז הפסדים, הטבות מס על ההפקדה עצמה, בני זוג ונקודות זיכוי, הפקדה מעל תקרת הגיל, מס על דיבידנדים בתיק, וקיבוע זכויות מלא. לכל אלה כדאי להתייעץ עם בעל רישיון או יועץ מס.
תקרת ההפקדה לפי גיל (2026)
בתי ההשקעות מנחים להפקיד עד התקרה, כדי שהמשיכה תתבצע בלי פנייה לפקיד שומה. התקרה היא מקדם הגיל כפול 4 פעמים השכר הממוצע במשק (13,769 ש"ח), ומגיל 67 כפול 5 פעמים. היא יורדת עם הגיל, והבדיקה נעשית לפי הגיל ביום ההפקדה.
המקדמים מטבלאות הקופות לשנת 2026; השכר הממוצע מלוח הניכויים של רשות המסים לשנת 2026.
האם תיקון 190 היה משתלם בעבר?
בדקנו כל חודש הפקדה מאז ינואר 2000 על מדד המחירים לצרכן שהיה בפועל, בתשואה של 5% לשנה ובאותם דמי ניהול בשני הצדדים (0.54%), כדי לבודד את השפעת המס. בתקופות קצרות התוצאה קרובה ל-50/50, ובתקופות ארוכות 190 השאיר יותר, כי מאז 2000 האינפלציה הממוצעת ל-15 שנה לא עברה 2%. זה לא אומר ש-190 תמיד עדיף: ב-2020-2025 האינפלציה הממוצעת הייתה 2.7%, ושם הוא מפסיד.
מקור: הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה (הלמ"ס), מדד המחירים לצרכן - כללי, 1/2000 עד 9/2026, מועתק ומופץ כמות שהוא, על פי רישיון השימוש של הלמ"ס. תשואות עבר ואינפלציה בעבר אינן מבטיחות את העתיד.
ציפיות האינפלציה ונקודת האיזון
כדי לא לנחש את האינפלציה, ברירת המחדל במחשבון היא ציפיות שוק ההון ל-10 השנים הבאות, כפי שבנק ישראל מחשב אותן מהפער בין אג"ח צמודות ללא צמודות: 1.9% לשנה (ממוצע 9/2026). יעד האינפלציה של בנק ישראל הוא 1% עד 3%. השוק מצפה לאינפלציה קרובה מאוד לנקודת האיזון, ולכן במס לבדו ההבדל קטן, ודמי הניהול הם שמכריעים.
מקור: בנק ישראל, ציפיות האינפלציה משוק ההון. הנתונים פורסמו באתר בנק ישראל; ציפיות שוק ההון כוללות פרמיות סיכון ונזילות, ואינן תחזית.
מה מתאים לכם לפי המצב
אני מתחת לגיל 60
אפשר להפקיד לקופה לפי תיקון 190 כבר היום, אבל למשוך בשיעור המופחת רק מגיל 60. משיכה הונית לפני כן נחשבת משיכה שלא כדין וממוסה ב-35%, למעט מקרים שהחוק מגדיר (למשל כספים הוניים מלפני 2008, בעיות בריאות או נכות). מי שפרש פרישה מוקדמת בשל נכות של 75% לפחות זכאי באותם תנאים כמו בגיל 60. בינתיים כדאי לבדוק את דמי הניהול ואת המסלול בהשוואת קופות הגמל.
אני מעל 60 ורוצה קצבה
כסף שהופקד לפי תיקון 190 אפשר לקבל כקצבה חודשית פטורה ממס, דרך מוצר שמשלם קצבה (קרן פנסיה, ביטוח מנהלים או פוליסת קצבה). החלק מהרובד הראשון הוא קצבה מזכה, ועליו אפשר לקבל פטור בהליך קיבוע זכויות (57.5% ב-2026, 62.5% ב-2027 ו-67% מ-2028).
אני רוצה למשוך את הכסף
מגיל 60, מי שמקבל בפועל קצבה של לפחות 5,306 ש"ח בחודש יכול למשוך את הקצבה המוכרת כסכום חד פעמי, ב-15% על הרווח הנומינלי. מי שהקצבה שלו נמוכה יותר צריך קודם להשלים אותה מחלק מהחיסכון: ההון הנדרש הוא בערך הקצבה החסרה כפול מקדם ההמרה. הכסף מועבר תוך 4 ימי עסקים מבקשה מלאה.
אני רוצה להוריש
לפני גיל 75, לפי הנחיות הקופות, המוטבים מושכים בלי מס תוך 90 יום מהפטירה. אחרי גיל 75 (לפני תחילת קצבה) הם משלמים 15% על הרווח, או מעבירים לחשבון קצבה על שמם ושומרים על הפטור. את המוטבים אפשר לקבוע ולעדכן בכל עת.
אני ממשיך לחסוך
בתוך קופת הגמל אפשר לעבור בין מסלולי השקעה ובין קופות בלי מס ובלי עלות, ולכן אין צורך למשוך כדי לשנות את רמת הסיכון. לשווי של כל אחוז בדמי הניהול לאורך שנים: מחשבון דמי ניהול.
אני שוקל למשוך פיצויים
פיצויי פיטורין הם כשליש מההפקדות לפנסיה, ומשיכה שלהם מקטינה את הקצבה ואת הפטור בקיבוע הזכויות. הם פטורים ממס עד תקרה של 13,750 ש"ח לכל שנת עבודה (2026), ומעבר לכך ממוסים במס השולי, עם אפשרות לפריסה. לפני שמחליטים כדאי לבדוק את ההשפעה על הפנסיה במאמר על קיבוע זכויות.
מדריך למחשבון – מה כל שדה עושה
למחשבון שני מצבים, בשתי הלשוניות שבראשו. "מחשבון פשוט": שישה שדות, בדיקת זכאות ונטו מול החלופות. משנים מספר בהקלדה, בכפתורי + ו- שליד השדה, או בכפתורים הקטנים שמתחתיו, והתוצאה מתעדכנת מיד. "מחשבון מתקדם" מוסיף את דמי הניהול ומקדם ההמרה, ולשוניות עם השוואה מלאה, תקרת הפקדה, הרובד הראשון, ירושה, "מה היה קורה בעבר?" ו"מה אם?".
| השדה | מה מזינים | איך הוא משפיע |
|---|
| גיל היום | הגיל ביום ההפקדה | קובע את תקרת ההפקדה, ויחד עם השנים את הגיל במשיכה (לפחות 60) |
| סכום שתפקידו | הסכום שתפקידו לקופה לפי תיקון 190 | 38,412 הש"ח הראשונים הם רובד ראשון; הרווח על השאר ממוסה ב-15% |
| קצבה חודשית | הקצבה ברוטו שאתם כבר מקבלים, בלי ביטוח לאומי | מתחת ל-5,306 ש"ח אי אפשר למשוך, והמחשבון מראה כמה חסר |
| בעוד כמה שנים | מתי תמשכו את הכסף | ככל שהתקופה ארוכה יותר, הרווח גדול יותר וגם השפעת האינפלציה |
| תשואה שנתית | התשואה לפני דמי ניהול. הכפתורים: סולידי 3%, מאוזן 5%, מנייתי 7% | תשואה גבוהה מגדילה את הרווח ואת המס בכל החלופות |
| אינפלציה שנתית | הממוצע לכל התקופה. ברירת המחדל: ציפיות שוק ההון | מתחת לנקודת האיזון המס ב-190 נמוך יותר; מעליה, בתיק ובפוליסה |
| העלות של כל חלופה (מתקדם, או "יש לכם עלויות אחרות?") | העלות השנתית הכוללת בגמל 190, בגמל להשקעה, בפוליסה, בתיק המנוהל ובתיק העצמאי בבנק ובבית השקעות. לא חובה: ברירות המחדל הן הממוצע בפועל וערכי ייחוס | לרוב הגורם המכריע |
| מקדם המרה (מתקדם) | כמה שקלים צבורים קונים שקל קצבה בקופה שלכם | מקדם גבוה = קצבה נמוכה יותר |
שיתוף. "העתקת קישור לחישוב" שומרת את המספרים שהזנתם, ואת המצב (פשוט או מתקדם), בקישור.
שאלות נפוצות
למי מתאים תיקון 190?
לבני 60 ומעלה (או קרוב לכך) שיש להם סכום פנוי, ושכבר מקבלים קצבה חודשית של לפחות 5,306 ש"ח (2026) מקרן פנסיה, מביטוח מנהלים, מקופה לקצבה או מפנסיה תקציבית. קצבת הזקנה של ביטוח לאומי אינה נספרת. מי שיש לו קצבה נמוכה יותר יכול להשלים אותה מחלק מהחיסכון. המחשבון בודק את שני התנאים, ומראה כמה יישאר לכם מול גמל להשקעה, פוליסת חיסכון, תיק מנוהל ותיק עצמאי בבנק או בבית השקעות.
מהם החסרונות של תיקון 190?
המס של 15% הוא על הרווח הנומינלי, כולל החלק שרק מפצה על האינפלציה. כשהאינפלציה הממוצעת גבוהה מנקודת האיזון (כ-2% לשנה בתנאים נפוצים), 25% על הרווח הריאלי בחלופות זול יותר. בנוסף, 38,412 ש"ח מכל שנת הפקדה נרשמים כרובד ראשון ואינם ניתנים למשיכה ב-15%, והפקדה מעל תקרת הגיל דורשת אישור פקיד שומה. דמי הניהול בגמל (כ-0.5% בשנה) גבוהים מהעלות של תיק עצמאי בבית השקעות (כ-0.2%), ולכן מולו 190 לעיתים מפסיד; מול תיק עצמאי בבנק או תיק מנוהל (כ-0.8%) הוא לרוב משאיר יותר.
מהי משיכת כספים מקופת גמל לפי תיקון 190?
זו משיכה חד פעמית (היוון) של כסף שהופקד לקופת גמל לפי סעיף 190 לפקודת מס הכנסה, מגיל 60. הקופה מנכה 15% מהרווח היחסי הנומינלי בלבד, ולא מהסכום שהפקדתם. התנאים: גיל 60, קבלה בפועל של קצבה של לפחות 5,306 ש"ח בחודש, הפקדות עד תקרת הגיל, והצהרה לקופה. הכסף מועבר תוך 4 ימי עסקים מבקשה מלאה. פירוט במאמר תיקון 190 – הטבות בקופות גמל.
תיקון 190 או פוליסת חיסכון: מה עדיף?
במשיכה חד פעמית, ההבדל הוא בשני דברים: המס (15% נומינלי בגמל 190 מול 25% ריאלי בפוליסה) ודמי הניהול (בממוצע כ-0.5% בגמל לתגמולים מול כ-0.8% בפוליסות). כשדמי הניהול בפוליסה גבוהים יותר והאינפלציה מתחת לנקודת האיזון, 190 משאיר יותר. היתרון הנוסף של 190 הוא קצבה פטורה ממס מגיל 60. הזינו את הנתונים שלכם במחשבון כדי לראות את ההפרש בשקלים.
מה עדיף, קופת גמל לפי תיקון 190 או תיק השקעות?
תלוי באיזה תיק ובכמה הוא עולה. בתיק בניהול עצמי בבנק משלמים דמי משמרת של 0.6% עד 0.8% בשנה (לפני הנחה) ועוד דמי ניהול של קרנות הסל, כ-0.8% בסך הכול; תיק מנוהל עולה כ-0.8% ויותר. מול שניהם גמל 190 (כ-0.5% דמי ניהול) משאיר לרוב יותר. בבית השקעות אין דמי משמרת, ותיק עצמאי של קרנות סל עולה כ-0.2% בשנה: מולו תיק כזה משאיר לעיתים יותר, בגלל העלות ולא בגלל המס. כשהעלות שווה, 190 משאיר יותר כל עוד האינפלציה מתחת לכ-2% לשנה. בתיק משלמים גם עמלות קנייה ומכירה ומס על דיבידנדים בדרך, ובגמל 190 המעבר בין מסלולים פטור.
כמה מותר להפקיד לפי תיקון 190 בכל גיל?
התקרה להפקדת תשלומים פטורים היא מקדם הגיל כפול 4 פעמים השכר הממוצע במשק (13,769 ש"ח ב-2026), ומגיל 67 כפול 5 פעמים. ב-2026 היא 11,951,492 ש"ח עד גיל 60, 10,519,516 ש"ח בגיל 65, 12,392,100 ש"ח בגיל 67 ו-3,511,095 ש"ח בגיל 91. מעל התקרה, משיכה חד פעמית דורשת אישור פקיד שומה. הטבלה המלאה מופיעה בדף.
מה קורה לכסף בתיקון 190 בירושה?
אם העמית נפטר לפני גיל 75, לפי הנחיות הקופות המוטבים יכולים למשוך את הכסף בלי מס תוך 90 יום מהפטירה; אחר כך ממוסה ב-25% הרווח הריאלי שנוצר מאז הפטירה. אם נפטר אחרי גיל 75 ולפני שהתחיל לקבל קצבה, הוא נחשב כמי שהוון את הכסף, והמוטבים משלמים 15% על הרווח. מוטב יכול גם להעביר את הכסף לחשבון קצבה על שמו ולשמור על הפטור.
מה זה תיקון 190 IRA?
IRA היא קופת גמל בניהול אישי: אתם או מנהל תיקים מטעמכם בוחרים את ההשקעות, ובית ההשקעות רק מחזיק את הכסף. אפשר לפתוח קופה כזאת גם לפי תיקון 190, וליהנות מאותם כללי מס. דמי הניהול בה בנויים אחרת (דמי ניהול לבית ההשקעות ועלויות מסחר), ולכן כדאי להזין במחשבון המתקדם את העלות הכוללת בפועל. פירוט במאמר קרן השתלמות IRA וקופת גמל בניהול אישי.
מאיזה גיל אפשר למשוך כסף לפי תיקון 190?
מגיל 60, ולא מגיל הפרישה. אפשר להפקיד בכל גיל, אבל המשיכה בשיעור המופחת של 15% אפשרית רק מגיל 60, ובתנאי שכבר מקבלים קצבה מזערית. מי שפרש פרישה מוקדמת בשל נכות של 75% לפחות זכאי באותם תנאים. לפני גיל 60 משיכה הונית נחשבת משיכה שלא כדין, וממוסה ב-35%.
מה ההבדל בין תיקון 190 לקיבוע זכויות?
תיקון 190 עוסק בכסף שהפקדתם מהון שכבר שולם עליו מס (קצבה מוכרת): מגיל 60 אפשר לקבל אותו כקצבה פטורה או למשוך אותו ב-15% על הרווח. קיבוע זכויות (טופס 161ד) עוסק בקצבה מזכה, שנחסכה בהפקדות שקיבלו הטבת מס, ונותן פטור על חלק ממנה מגיל הפרישה (57.5% ב-2026). שני הדברים נפגשים ברובד הראשון: 38,412 ש"ח מכל שנת הפקדה ל-190 נרשמים כקצבה מזכה. לחישוב הפטור: מחשבון קיבוע זכויות.
מקורות
- רשות המסים: הנחיה מקצועית בנושא תיקון 190, ולוח הניכויים החודשי לשנת 2026 (קצבה מזערית, שכר ממוצע, תקרות).
- פקודת מס הכנסה, סעיף 9א (נבו); חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005.
- הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה: מדד המחירים לצרכן, כללי, לפי רישיון השימוש של הלמ"ס.
- בנק ישראל: ציפיות האינפלציה משוק ההון, 9/2026.
- דמי הניהול בגמל, בגמל להשקעה ובפוליסות: הדיווחים של הגופים לרשות שוק ההון (גמל נט, ביטוח נט), כמו במחשבון דמי הניהול.
- דמי משמרת ודמי טיפול בבנקים ובבתי ההשקעות: התעריפונים של הגופים (2026), כפי שנאספו להשוואת חשבונות המסחר. תיק מנוהל וקרנות סל: ערכי ייחוס.
הפרמטרים אומתו ב-10/10/2026. ההנחיות לירושה לפני גיל 75 (90 יום) הן לפי הקופות.
החישובים מתבססים על המידע שנאסף בידי צוות האתר ועשויים להיות שונים מנתוני בתי העסק. החישובים הם בגדר אומדן בלבד, ואין להסתמך עליהם. החישובים אינם בגדר ייעוץ מקצועי, ייעוץ מס או המלצה להשקעה, ויש לבצע בדיקה מקיפה עם בעל רישיון לשם קבלת החלטה.